国债期货以及相关衍生品市场观察

　　10年期国债期货主力合约T1712开于94.670，收于94.495，结算价94.540，最高94.680，最低94.495，跌幅0.26%，振幅0.20%，成交32628手，其中外盘14268手，内盘18360手，持仓量62119手。较前一交易日，合约收盘价下跌0.200，结算价下跌0.200，成交量上升7550手，持仓量上升1896手；5年期国债期货主力合约TF1712下跌0.17%。

　　央行公告称目前银行体系流动性总量较高，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，今日不开展公开市场操作，考虑到今日有700亿逆回购到期，公开市场操作净回笼700亿元。虽然央行继续暂停公开市场操作，但月初时点，资金面整体延续宽松局面。一级市场方面，国开行招标的1、5和10年期固息增发债，中标收益率分别为3.7922%、4.2918%和4.2801%。二级市场方面，财新服务业PMI为52.7，好于预期，债市承压，期现货双双走弱，国债期货低开低走，最终收跌。5、10年期国债期货主力合约收盘跌幅对应收益率分别上行约4BP和3BP；而5、10年期国债期货主力合约对应CTD券收益率分别上行约1BP和2BP.