于是交易就成了,聪明人接手了房子和贷款很开心,开发商和银行业快速回款,有了盈利,也很开心。
那么,接下来,这批聪明人就拿着这些房子和贷款,放着不动了吗?当然不是,那岂不是和前面说的一样吗,又重又辛苦。他们手里一头已经有了资产,现在想的是从另外一头把钱接进来。
怎么做?学别人股票呀。像上市公司放出一部分股权来换取融资一样,弄个私募基金,把这些房子或者贷款打个包,再把它们拆分成1万份、10万份或者100万份,在公开证券市场上像卖股票一样卖出去。美国的房贷和房子租金的收益率稳定,房价也慢慢涨涨,他们拿到市场上一叫卖,马上得到了市场认可,有人愿意把钱交给他们,让他们去做这一类投资。
这个房地产私募基金的模式,就叫REITs(房地产信托凭证,Real Estate Investment Trusts).这种拆分资产然后上市公开流通的方式,就叫做资产证券化。
REITs最早是专做房贷的,结果1973年石油危机,美国经济瞬时滞胀,不良率一下子上来了,这个模式一时玩不转了。聪明人又改进了办法,把REITs的业务拓展到房地产产业链上除了买地、造房子之外所有需要钱、能赚钱的环节上。