二)作为混改先锋的中国联通将引领包括通信行业在内的整个国改概念走强。

　　改革的目标在于实现完善治理、强化激励、突出主业、提高效率等，最终的目标是提升企业效益，创造更好的股东和员工回报。从包括中国联通、电科院等报道和改革情况来看，未来国改的大风将持续和进一步的带来产业和市场红利，催化相关板块效应。从目前看，包括集团资产注入组合、科研院所合并等都会成为下一步重点。建议关注包括大唐电信、号百控股等相关公司。

　　二、低估值的二线蓝筹股将显峥嵘

　　通信行业各细分龙头(主设备龙头中兴通讯、光器件龙头中际装备、专网设备龙头海能达、光纤光缆龙头亨通光电等)目前受到市场的充分关注，龙头效应尽显。后续市场行情将在持续中出现分化，板块里估值较低、成长性匹配的绩优股或低估值的二线蓝筹股。包括我们这次重点推荐的网宿科技、航天信息、星网锐捷、TCL集团、海格通信、高新兴等均属于这种情况。

　　风险提示：流量价格竞争激烈，收入增长不及预期；混改方案不及预期。

　　依据报告：《中国联通(600050)：混改终落地，四类合作伙伴强势入局，业务及业绩持续向好》【2017年8月16日】、《重点关注低估值二线蓝筹股及国企改革概念》【2017年8月6日】

　　【传媒 杨仁文】新阅读、新经典

　　一、推荐“新阅读”板块，推荐“新经典”。新阅读包括图书阅读和网文阅读。随着新经典、掌阅、阅文等龙头企业陆续IPO上市，二级市场慢慢形成新阅读板块：快速扩大的市场规模，健康可持续的商业模式，超越行业增速的龙头。相关标的：图书阅读-新经典、中南传媒(博集天卷)；网文阅读-掌阅科技(A股IPO已过会)、阅文集团(拟港股IPO)、完美世界(集团资产)、平治信息、思美传媒(掌维)等。

　　二、新经典核心推荐逻辑(详细逻辑参见《新经典(603096)38页深度报告：畅销书龙头，文学IP运作新锐》)：

　　1、新经典2017年中报预增50%-65%(对应约1.01-1.11亿)，16H1归母净利6702.52万元，大超市场预期，主要源于公司进一步整合优质资源，投入具有较强竞争优势及盈利能力的内容创意业务，使得毛利率较高的自有版权图书策划和发行业务规模增加。

　　2、公司立足版权资产管理，主营图书策划与发行、图书分销、影视剧策划业务，畅销书打造能力在行业位居前列。

　　(1)公司以民营图书公司起家，策划并发行的大众书目(主要为中外经典文学与高品质少儿图书)畅销且长销。已推出《百年孤独》、《窗边的小豆豆》、《撒哈拉的故事》、《倾城之恋》、《解忧杂货店》等30多部销量超过100万册的作品，拥有2亿的读者人群。在当当、亚马逊、京东2016年畅销书榜单中，公司策划并发行的图书上榜数量分列第1、第2、第2.2014-2016年公司推出的《解忧杂货店》数字版在Kindle年度付费电子书畅销榜排名TOP3.

　　(2)公司拥有丰富的图书版权资源(近3000部)，与多位中外重量级作家保持密切合作。华语文学方面，公司策划了老舍、张爱玲、三毛、余华、王安忆、安妮宝贝、张小娴等多位现当代作家经典作品；外语文学方面，公司签约200多位知名作家(其中包括7位诺贝尔文学奖得主)作品的独家中文简体版权，包括加西亚·马尔克斯、V.S。奈保尔、川端康成、爱丽丝·门罗、村上春树、东野圭吾等人，2011年公司首次将《百年孤独》正式版引入中国、成为图书行业标志性事件之一(目前累计发行量超520万册)；少儿图书方面，公司策划推出黑柳彻子“巴学园”系列、伍美珍“阳光姐姐”系列、杨红樱“阅读杨红樱”系列等高品质少儿读物(《窗边的小豆豆》从2008年起连续5年位居开卷信息年度少儿类畅销书榜冠军、累计发行量超960万册).