水泥:上周全国水泥均价再降,库容比微幅反弹但仍处低位。上周全国水泥均价环比继续回落,较前一周回落1.15%。上周全国水泥企业库容比继续回升至62.4%,仍处历年同期低位。6月中旬,受传统淡季因素影响,全国水泥市场需求有所减弱,水泥价格继续回落,但价格回落范围并不大,多数是在各省的局部地区。预计后期随着需求进一步减弱,其他市场也将会小幅下滑。分地区看价格,华北保持平稳,东北以稳为主,华东继续下调,中南依然弱势,西南小幅回落。
化工:上周化纤原料价格有平有升,涤纶POY库存继续去化。5月化工品产量增速聚酯、化纤、纯碱涨,乙烯、化学农药、PVC、橡胶跌,代表性化工品产量增速涨跌互现,指向行业景气度不温不火。上周化纤原料价格涤纶POY、尿素涨,钾肥、纯碱、PVC、橡胶、聚乙烯平,涤纶POY上游的聚酯切片、PTA均涨。上周涤纶POY库存天数也继续下滑至7.0天,处历年同期低位,而江浙织机负荷率仍处同期高位,这意味着需求仍在温和增长,在支撑价格、提振生产的同时,带动库存去化。
电力:6月中旬发电耗煤增速回落,下旬或因高基数大幅回落。6月中旬六大发电集团耗煤同比降至10.1%,但得益于上旬增速较高(15%),上中旬耗煤同比12.6%,较5月的11%回升。而6月中旬发电耗煤环比增速转负至-2.8%,处历年同期偏低水平。考虑到去年同期基数明显回升(从中旬-2%升至下旬7.3%),今年6月下旬发电耗煤增速或大幅回落并拖累全月发电耗煤增速下行。预测6月工业增速微降至6.4%。
上游行业和交运:
煤炭:上周煤价以平为主,电厂库存天数升,钢厂库存天数降。上周煤价依然以平为主,动力煤、焦煤、无烟煤价均继续走平,前期持续下跌的秦皇岛港口煤炭价格小幅反弹。6月中旬发电耗煤同比回落、环比转负,需求转差令上周电厂煤炭库存回补,库存可用天数升至17.8天。上周高炉开工率继续回升,同比由负转正,需求持续回暖令钢厂炼焦煤库存天数在连续四周横盘后,再度回落至14天。
有色:上周LME铜、铝价格均回落,铜、铝库存均继续回落。上周美联储如期加息,加息预期令铜、铝价格双双回落。而随着美元加息兑现,本周前半周铜、铝价格均小幅反弹。上周LME铜库存降、COMEX铜库存升,整体仍在下滑,LME铝库存继续回落。工业金属依然供过于求,库存仍在缓慢去化。
大宗商品:上周原油价格下跌,CRB震荡上升,美元止跌反弹。上周美联储再次宣布加息,同时还公布了未来的缩表计划。美联储的加息声明偏鹰派,令上周美元指数止跌反弹。美联储加息叠加前期卡塔尔信用评级遭标普下调影响继续发酵,令上周及本周前半周油价继续下跌。
交通运输:上周航空客运增速继续回落,BDI、 CCFI均小幅反弹。5月全国主要港口吞吐量增速回落至7.1%,而外贸货物吞吐量增速反弹至9.2%,印证5月经济内需疲弱、外需改善。上周航空客运增速继续下滑至14.3%,主要为国内线运力投放增速放缓拖累,国际线增速小幅反弹。上周BDI小幅反弹但仍偏低,海峡型船市场整体仍偏弱。