A股已发生结构性变化
高毅资产邱国鹭
价值投资的春天已经来临,A股已经发生了结构性变化。首先是行业的集中度在提高。在行业格局清晰的背景下,一批龙头企业展现出了不错的成长性,比如白酒、家电等;一些龙头企业经过前期多年积累后,订单呈爆发式增长,比如手机、汽车等;其次是一批优秀的价值投资人已经成长起来,话语权在逐步增加。另外,越来越多的长期资金已经入场,部分长期资金的锁定期高达5到8年。这些资金锁定期甚至超过股权投资市场,使得价值投资越来越可行。
大牛市的资金必要条件不具备
上海重阳王庆
制度环境造成的扭曲正在纠正,市场越来越回归投资的本质,投资者越来越关注投资标的基本面因素。在这样一个环境下,有一个投资思路可供参考:钟情成长投PE,青睐蓝筹做二级,布局海外选指数。在当前这样一个经济和资本市场形势下,权益类资产尤其是股票类资产在各大类资产中相对来讲最有投资价值,但不要期待有大的牛市,因为考虑到利率因素以及资金环境的因素,大牛市的资金必要条件是不具备的。