世纪大难题：先存钱还是先花钱？终于有答案了

    有人会问，为什么要这么绕呢？直接用收益率不好吗？

    事实上，折现率和收益率本来就是一枚硬币的正反面。之所以折现率如此流行，一个说法是因为国债的定价要靠折现率。国债，就是政府向居民借钱时打的借条。与一般借条不同的是，这个借条往往写的是“X年后政府将偿还100块”。借条是现在打的，那我肯定不能借给政府100块，至于借多少，那就要按照贴现率算一下了。

    折现率的概念虽然比较绕，但它对企业的投资决策至关重要。假如一家企业今年投资200万，预期可以在5年之后赚到300万。这家企业究竟要不要投资，取决于5年后300万折合到今天的话，是不是会大于200万。如果大于，那就投资，反之则不投资。

    不只是企业，我们每个人都会遇到要用到折现率的情况。

    最典型的例子是房贷。房贷越长越好还是越短越好？如果我们要贷款买一栋100万的房子，贷款20年肯定要比30年支付更多的本息，但这并不意味着贷款20年更划算。因为在合理的情况下，无论是贷款20年还是30年，偿付的本息和经过折现率折合到现在，都应该等于100万。这就是折现率的含义。

    有人买房子是为了居住，有人买房子是为了投资。可要是我们有富余的钱，又没有多到可以买房投资，那应该怎么管理我们的财富呢？

    有四个因素是我们在投资时要重点考虑的。

    其一，报酬率。不要小看每年百分之几的报酬率，只要你存的时间够长，利滚利将给你带来巨大的收益。

    其二，风险。天下没有免费的午餐，所有投资都要牢记一点：收益越大，风险越大。

    其三，流动性。我们储蓄的动机之一就是为了满足日后的不时之需。越容易变成现金的投资产品，就越容易受到投资者的青睐。要是资产的流动性太差，等我们把投资产品换成钱之后，黄花菜都凉了。

    其四，税负。每种投资所对应的税种是不同的，有的投资收益不用交税，如购买国债，有的则要缴纳数量不菲的税，如房地产。