包钢稀土和厦门钨业分别公告工信部要求2014 年底前将完成北方与福建省稀土集团组建。包钢稀土与厦门钨业晚间分别公告了关于稀土集团筹建进程。其中包钢稀土公告中指出公司控股股东包钢(集团)公司提出的《中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司组建实施方案》)已经内蒙古自治区人民政府批准，并正式获得国家工业和信息化部备案同意，工信部要求在2014 年底前完成整合工作。厦门钨业则公告称工信部原则同意《厦门钨业股份有限公司稀土集团组建方案》，厦门钨业应按照组建方案整合福建省现有(中国五矿除外)的稀土开采、冶炼分离及综合利用企业，2014 年底前完成稀土集团组建工作。

　　落实国家稀土战略，其它稀土集团组建预期加强。按照国家工业和信息化部的回函，要求包钢(集团)公司整合内蒙古自治区全部稀土开采、冶炼分离、综合利用企业以及甘肃稀土集团有限责任公司，并以包钢(集团)公司控股的包钢稀土为主体，组建中国北方稀土(集团)高科技股份有限公司；而工信部在与厦门钨业的回函中亦提出以集团为主体，落实地方政府的责任和义务，淘汰落后产能，加强资源保护严格执行稀土管理相关法规和制度，坚决打击稀土非法开采、生产和流通行为。我们认为一南一北两个集团的建立有利于严格执行国家稀土开采、生产总量控制计划，将维护行业整体利益，是国家落实稀土战略的体现。同时两大集团批复成立亦加强后续广晟有色，五矿稀土，中铝稀土等集团公司成立的预期。稀土行业正如期迈向大集团统筹的行业格局。

　　行业加速整合预期逐步兑现，行业将迎政策春天。当中国WTO 败诉后我们就断定这事件必将倒逼国内稀土产业改革加速，建议重点关注打击私采和产业整合。而在国务院领导接手稀土行业后，我们敏锐捕捉到产业政策进入密集发声阶段，收储完成和稀土部分大集团成立是之前我们预判利好股价上升的产业政策变革预期的部分兑现，我们预计接下来几个月将有重磅级的产业政策出台，强烈建议投资者关注，股价持续上涨的催化剂将频频出台。

　　集中度提升有利于控制开采，产量将得到有效遏制。我们认为和过去两年相比，当下稀土产业整合和政策将对行业的健康发展起到更加积极的作用。大集团明确建立和稀土采矿权证的合并令行业集中度提高，客观上私人矿山减少降低了开采环节限产的管理难度；另一方面，大稀土集团建立将在淘汰落后产能方面起到积极作用，帮助行业消化过剩的冶炼分离产能，最终形成供需格局的优化。

　　因此我们判断此轮产业政策将真正构成对行业的红利，而非一时的政策炒作。

　　收储叠加南北稀土大集团建立，显著催化股价上涨，强烈看好五矿稀土、广晟有色、厦门钨业等的上行空间。申万有色在7 月22 日上调有色板块整体评级时就重点提示中重型稀土的投资机会，我们认为这背后的驱动力来自去库周期见底和产业政策的推广(收储、严厉打私、兼并重组)。我们认为伴随稀土收储的尘埃落定及确定性的提升集中度的大稀土集团的建立，中重型稀土品种的价格将持续上涨。在此我们重申对中重型稀土的看好评级，重点关注五矿稀土，广晟有色与厦门钨业等。业绩弹性大小依次为广晟有色、五矿稀土、厦门钨业。