万家基金对市场依旧持相对乐观的态度，因为乐观的逻辑尚未被破坏。但是，短期由于前期上涨较多，可能有所调整。在风格上，依旧求新求变，寻找新的长期逻辑来指导短期行情。此外，临近中报，可以重点关注中报低预期和超预期带来的行情。

　　对市场相对乐观是政策转向，目前尚未看到转向的信号。有机构估计6月信贷在1.1万亿左右，超过市场之前预期的8900亿，央行继续宽信贷，是对市场保持乐观的关键因素。传闻定向1000亿的央票，从市场的情况来看，股票市场参与者对货币政策的关注度非常高，可预期的风险在于央行货币政策的变化，这个需要紧密跟踪。

　　基本面上的数据则进一步恶化：发电量数据、地产成交、电厂煤耗、水泥价格等，均指向负面。根据三一挖掘机利用小时数据来看，经过5月的改善后，6月同比数据再次较大下滑。万家基金认为，虽然现在的中观数据尚不足导致市场出现拐点，但是7月下旬至8月初的中观数据会显得尤其重要。

　　对于市场的投资策略，万家基金认为可以持续追逐“新的方向”。从去年开始，旧的投资模式被打破，市场开始对各类创新的追逐，背后的实质是对另一轮周期中新的经济引擎的探索，在这期间，可能会产生大量泡沫，于投资来说则是好时机。建议持续关注与新主题相关的机会，求变求新，在摸索中创造新的投资范式。