哪些板块或行业值得关注？

　　天弘基金：相对更看好新兴成长行业及业绩有实质增长的行业或上市公司，同时也看好有长期政策扶植的行业或主题类上市公司，如环保、高端装备制造、进口替代、区域规划等。

　　浦银安盛基金：重点推荐三条主线：一是通过收购兼并、资产重组实现业绩内生、外延双轮驱动，高增长与高估值匹配、具有核心竞争力的成长股，自下而上精选2014年预计增速较好、2015年将实现稳定增长的节能环保、芯片、高端装备等正处于快速成长期的子行业或投资主题中的重点上市公司；二是受益于消费升级趋势的TMT、医药、传媒、汽车电子等板块2014年增长确定的个股；三是转型新经济板块，重点选择通信、机械、TMT、传媒等板块中主业增长比较缓慢通过移动互联网、大数据、机器人等新经济商业模式实现转型的股票。

　　国海富兰克林基金：除了互联网、环保、军工和外需等极少数行业外，大部分行业的景气程度进入下降周期。一方面，房地产景气的逆转对下游行业的负面影响将在未来几个季度逐渐显现；另一方面，新兴产业类股票经历了前期的大幅上涨后，过高的估值透支了未来预期。未来一年时间，我们对成长股更倾向于重新布局而非索取收益。在流动性尚可，成长股遭遇业绩验证，外加存量博弈的格局下，结构性行情自然指向“主题投资”。我们理解的“主题投资”是对经济体中前瞻性、结构性和系统性的变化所引起的行业演变而带来的投资机会，区别于短期的概念与题材炒作。以年度的观点看，信息安全、区域经济和国企改革等，值得长期跟踪研究。蓝筹股方面，启动的条件虽已具备，但尚缺资金方面的催化剂，以半年的时间看，向上展开中期反弹的概率较大。

　　牛基揭秘>>>

　　中邮战略新兴产业

　　牛因：重仓创业板

　　半年涨幅：39.42%

　　同类排名：1

　　法宝细述：神话在延续。年轻的80后基金经理，有思想，有魄力，独到的投资思路和操作方式让其在“中考”中成功捍卫了冠军的荣耀。任泽松卓越的选股能力无疑是制胜法宝。经济转型过程中，他坚定认为符合新经济发展和改革方向的行业会有更好的市场表现，果断重仓创业板，较高的持股集中度也使得基金涨幅遥遥领先，甩出第二名15个百分点。其一季报十大重仓股中，创业板个股有8只，第一重仓股东方网力半年涨135.79%；第五大重仓股博腾股份，半年涨124.89%，表现最差的涨幅也有14%。

　　华宝兴业标普油气

　　牛因：分享油价上涨收益

　　半年涨幅：17.23%

　　同类排名：1

　　法宝细述：作为国内唯一专注油气上游领域的油气基金，全复制跟踪标普石油天然气上游股票指数的设计使得其今年上半年不仅大幅跑赢油价涨幅，而且列同类QDII基金首位，全部QDII基金第3，所有开放式基金第11位。数据显示，截至二季度末，WTI原油价格年内涨幅已达7%。资深人士指出，石油相当长时间内会始终是最经济、不可或缺的刚性资源。华宝油气显然成功分享了油价上涨的收益，数据显示，过去一年及过去两年该基金的净值增长率分别高达 32.52%和46.67%，均列QDII指数股基之首。

　　长城久利保本

　　牛因：打新中签获利

　　半年涨幅：26.12%

　　同类排名：1

　　法宝细述：成立一年多就攀上同类基金首席宝座，且领先第二名14个百分点，长城久利保本无疑是此次“中考”冒出的一匹黑马。靓丽的业绩除了债市回暖的大环境外，更关键的因素源于打新。资料显示，该基金在今年一季度的首轮打新中收获了众信旅游、汇金股份、杨杰科技和绿盟科技4只新股，他们上半年的涨幅分别为288.77%、47.26%、51.03%和49.44%。

　　信达澳银信用债

　　牛因：精准把握债市脉动

　　半年涨幅：10%

　　同类排名：2

　　法宝细述：该基金之所以能在上半年跑赢同类，最关键的一点在于基金经理孔学峰精准把握住了债市月度波动的脉搏，及时减少了转债的仓位，增加了高等级传统债券的配置，并保持了相对合理的久期水平。展望下半年，孔学峰认为从一个较长期限来看，债券市场的牛市已经开始，虽然中间可能会有波动，但趋势已经形成。他做出这一判断的主要原因在于，他认为困扰市场最大的问题，即资金面，在今年有了根本的改善，这种边际的改善推动了今年债市的第一波行情，并会使行情进一步延伸。孔学峰表示未来将继续保持匹配的组合久期，在保证流动性的前提下，积极挖掘潜在的投资机会。

　　熊基曝光>>>

　　农银汇理大盘蓝筹

　　排名：普通股基倒数第一

　　曝光理由：从中游滑落到垫底

　　业绩概述：15.74%的跌幅在上半年股基中业绩垫底。重仓蓝筹成为败笔。一季度十大重仓股8只下跌，双汇发展、青岛海尔、大北农跌幅在20%以上；省广股份、光线传媒跌逾30%，第一大重仓股云南白药更是暴跌近50%。值得一提的是，这只基金去年还以13.78%的涨幅居于中游，半年时间直接垫底。其实农银汇理旗下多只基金上半年表现不佳，策略精选、策略价值、行业成长、研究精选分别跌12.88%、10.37%、4.51%和10.6%。业内人士指出这与公司投研人才接连出走有关。资料显示，今年2月，基金经理张惟离任；3月，总经理许红波离职，基金经理魏伟离任；4月，投资总监曹剑飞、基金经理付柏瑞离职。

　　浙商聚潮成长

　　排名：普通股基314位

　　曝光理由：稳坐熊榜不回头

　　业绩概述：都说浪子回头金不换，这只股基却是稳坐熊榜不回头。数据显示，这只基金去年末以1.77%的跌幅在336只基金中排名 313位，今年上半年继续以7.55%的跌幅在365只基金中排名314位，业绩排名波动极小。自2011年05月17日成立以来，该基金收益为-18.00%，同类排名为205/252。误判大市或是走熊根源。一季报中，该基金的基金经理预计房地产板块在二季度存在一定的机会，认为医疗服务板块仍将延续一季度的强势。数据显示，二季度地产指数整体跌逾2%，基金第二大重仓股信邦制药跌幅超20%。