10亿合同几无预收账款

　　一个项目撑起了百利科技的八成江山。相反，其他累计10亿元的项目在运营时，百利科技从业主处几乎收不到预收款，这与同行的业务模式相悖。

　　一位注册会计师向记者表示：“从收入占比金额和应收账款激增幅度看，百利科技2013年与山西的合作项目以及交易比较可疑。”

　　招股书显示，百利科技与山西潞宝兴海新材料有限公司的项目，合同金额出现过巨大变化。2012年6月，签订合同时总价为21.48亿元；2013年合同总价变更为10.92亿元，当年百利科技实现的销售额为5.9亿元，占公司总收入的比例为78.09%。

　　更大的风险来源于一个项目。据披露，山西项目几乎是百利科技的唯一业务平台。招股书中“正在履行的重大合同”中披露，百利科技履行的17个分包合同和14个采购合同，全部为山西潞宝的项目采购。

　　值得注意的是，百利科技的预收账款金额与业内的常规业务模式相悖。

　　百利科技披露，对于工程设计合同，公司在合同生效后收取合同金额20%~30%的预收款；对于工程总承包合同，公司在合同生效后收取合同金额一定比例的预收款。公司的采购业务主要包括工程总承包项目中的材料、设备采购和技术咨询、工程分包等。

　　记者注意到，百利科技没有公布工程总承包合同预收款的具体比例。在招股书中，百利科技认为，三维工程的业务与自身最具可比性。三维工程此前招股书显示，该比例为5%~10%。

　　但是，百利科技的预收款项却几乎全部来自一个项目，累计金额达10亿元的其他项目预收账莫名“隐形”。

　　据招股书披露，2012年至2013年，百利科技预收款项分别为1.66亿元、1138万元。不过，2012年~2013年末百利科技向山西潞宝和河北石焦化工有限公司分别预收1.61亿元、1100万元。扣除上述两家公司后，其他公司的预收款项几乎可以忽略不计。

　　然而，百利科技披露报告期内工程总承包业务增长迅速，目前尚未执行完毕的工程总承包合同金额超过20亿元。同时，工程咨询、设计项目2012年和2013年签订合同累计金额约分别为2.4亿元、6000万元。

　　中国化学也是百利科技招股书中的比较对象之一。中国化学2013年年报披露，预收款项增幅29%，从205亿元到264亿元，中国化学解释为总承包项目增加，业主预付款增加。