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去哪儿网令人失望 携程也暗藏危机
http://rich.online.sh.cn 2014-03-18 12:46 [来源]:虎嗅网

  2012年上半年,携程无线事业部才正式成立,同时大量裁撤“地面”销售人员。2013年第二季度,携程无线交易对酒店和机票预定贡献率分别达到20%和15%。另一方面,去哪儿网的无线收入也占到2013年第四季度总收入的20%。假如双方无线收入占比都是20%,由于营收基数相差五、六倍,携程无线收入额远高于却哪儿网是肯定的。所以说:不能与财报相互印证的调查难以说明去哪儿网已经在移动端战胜了携程。

  就算在移动领域伯仲难分,财务方面携程显然完胜。2013财年,携程营收和净利润分别为54亿和9.98亿(不计股权激励支出则为14亿);去哪儿网的营收为8.5亿,亏损1.87亿(2012年亏损额为9100万元)。

  大家都做酒店、机票预定,为什么效益差别这么大。从下表可以看到,去哪儿网的研发及市场费用占比高于携程。去哪儿网的各项成本合计超出20%,而携程只及营收的80%。当然,由于基数不同,携程花费的绝对值遥遥领先。以2013年为例,去哪儿网研发费用近3.2亿,市场费用超过3.8亿,分别相当于营收的45%和37.5%;携程研发及市费用双双超过12亿,大约相当于营收的22%。

  去哪儿网令人失望就在于,虽然做了九年,如果没有外力的支持别说战胜携程,连生存都有问题。首先,一家每年赚着十几亿另一家赔一、两亿,能长期缠斗下去吗?其次,一分钱一分货,携程研发投入三倍于对手,最终谁的产品强?还有,携程可以花12亿用于营销,去哪总收入不过8.5亿,营销的结果还有悬念吗?

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[作者]:李彤_ [选稿]: 黄毅
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