本轮行情是对于未来流动性的预期。也就是说,在对今年宏观面的预期中,流动性是比较宽松的。流动性的宽松对周期性行业,诸如有色、煤炭、银行地产以及到石油石化都会发生“化学作用”。如果说流动性继续放宽,这轮行情一定还会在有色、煤炭股中体现。因此,我们预计,在流动性预期没有结束之前,市场可能体现为相关板块轮动的特征。
上周五,地产股有所表现,其反弹推动力仍在于对周期性行业流动性预期。短期看,流动性在释放过程中,这些股票还会有所表现。不过,对地产股的关注应该更注意长期基本面。在基本面没有发生大的变化时,地产股可能不能成为这轮行情的龙头。如果地产股还能继续上涨,煤炭、有色的表现可能会更好。(证券时报)