东海证券:干旱下的投资策略
我国是干旱频发的国家之一,近几年来几乎年年都发生干旱,严重影响了经济的发展和人民的正常生活;与此同时,中央一号文件提出要加大水利建设,推出了一系列相关扶持政策。
我国主要有五个干旱中心:黄淮海流域、长江中下游地区、东北地区、华南地区和西南地区。黄淮海流域以春旱较常见,受影响较大的农作物是小麦;长江中下游地区以夏、秋旱较常见,受影响较大的农作物是水稻和芝麻;东北地区以春、夏旱较常见,受影响较大的农作物是玉米、大豆和甜菜;华南地区以秋、冬旱较常见,受影响较大的农作物是春甘蔗;西南地区以冬、春旱较常见,受影响较大的农作物是油菜、甘蔗。
我们认为受干旱影响较大的行业主要有:农业板块、农业化工板块、抗旱节水器材板块和水利工程建设板块。我们列举了农业板块中畜禽养殖业、种子业和农产品种植业受干旱正面和负面影响的相关上市公司;我们认为干旱发生区域的普通农化公司销量将受到影响,但抗旱化工产品生产企业将从中受益。随着国家对水利建设投入的不断加大,抗旱节水和水利工程行业将迎来一个较好的发展时期。