华东医药(000963)：目标价32元-37元　

　　□国信证券 贺平鸽

　　公司是我们5月推荐组合的8只股票之一，主要是看好公司优秀主业的长期成长性。公司估值合理略偏低，未来市值有较大提升空间，全边际。维持2011年-2013年每股收益 0.92元、1.14元、1.40元的预测，对应2011年-2013年市盈率为29倍、23倍、19倍，维持"推荐"评级，一年期目标价32元-37元（2012年28倍~32倍市盈率）。

　　国投新集(601918)：投资价值显现

　　□申银万国詹凌燕

　　在煤炭价格上涨的基础上，我们充分考虑了成本上升的因素，公司未来五年人工成本上涨压力较大。若以当前估值对应未来盈利及增长，我们认为基本合理，仍维持"中性"评级。如果后续合同煤涨价幅度超预期概率提高，那么公司投资价值或将显现。预计公司2012年实现每股收益0.84元，对应动态市盈率为16倍，业绩同比增长15%。

　　新华百货(600785)：目标价38元

　　□宏源证券陈旭

　　物美商业吸收合并新华百货返回A股时间表存在不确定性，在消费放缓，新华百货业绩释放低于预期的情况下，预计2011年-2013年每股收益分别为1.16元、1.56元及2.03元，对应市盈率分别是25.23倍、18.8倍和14.55倍。2012年公司将进入黄金收获期及资本运作预期，给予"买入"评级，并建议长期持有，目标价38元。