华工科技（000988）：中兵合作意义巨大 买入

　　与中国兵器工业集团的合作有较高的战略意义:1、公司此前和中国兵器工业集团及其子公司存在一些业务上的合作，但是此战略合作框架协议的签订标志着公司与中国兵工进入更加深入和全面的合作阶段。2、预计公司将向中国兵工下属的北方激光集团及其他子公司提供激光器、激光加工设备等产品，该合作对公司激光产品的销售有积极的影响。3、但是鉴于合作具体细节、规模和进度暂时无法确定，所以对公司业绩的影响我们仍需进一步跟踪观察。从目前阶段来说，公司与中国兵器工业集团的合作战略意义大于实际意义。

　　维持对公司的业绩预测，中报上调业绩预测的可能性很大:公司2011Q1EPS为0.20元，超出我们0.15元的业绩预期，主要原因是报告期内公司获得了约1500万元的投资收益。我们判断公司主营业务仍将维持70%-100%的高增速，因此在中报之后，我们有很大的可能性上调对公司全年业绩预测。

　　投资建议

　　目前我们仍然维持对公司2011、2012、2013年EPS0.62元、0.96元和1.40元的业绩预测，维持“买入”评级，目标价28.80元。（国金证券陈运红）