■国金证券

　　华工科技（000988）

　　战略合作更加深入

　　投资要点：公司于2011年5月6日公告称，将在激光技术及其应用领域与中国兵器工业集团进行战略合作。公司为中国兵工提供"民为军用"的产品，中国兵工为公司提供"寓军于民"的技术和市场信息。

　　其合作意义在于：1、标志着公司与中国兵工进入更加深入和全面的合作阶段。2、预计公司将向中国兵工下属的北方激光集团及其他子公司提供激光器、激光加工设备等产品，该合作对公司激光产品的销售有积极的影响。3、鉴于合作具体细节、规模和进度暂时无法确定，从目前阶段来说，公司与中国兵器工业集团的合作战略意义大于实际意义。

　　投资评级：我们判断公司主营业务仍将维持70%-100%的高增速，目前我们仍然维持对公司2011、2012、2013年EPS0.62元、0.96元和1.40元的业绩预测，维持"买入"评级，目标价28.8元。