新兴铸管:兴工业之邦铸霸王之气 强烈推荐评级
新投项目达产后相当于再造"新兴铸管"如果考虑募投项目与三山工业区全部达产的话,预期可实现净利润12.01亿元,贡献EPS达0.67元,接近于2010年的水平。这意味着,如果公司在投项目全部达产,几乎相当于再造一个"新兴铸管",可谓成长性巨大!维持"强烈推荐",目标价区间15.3-17.0元我们暂不考虑三山大型铸锻件项目,预计2011-2013年可分别实现EPS0.85元1.07元和1.39元,对应PE分别只有12.8倍、10.2倍和7.8倍,估值明显偏低。考虑到该公司具有巨大的成长性,以及超强的产品开拓能力及区域布局能力,我们认为其可合理享有18-20倍PE,对应目标价格区间为15.3-17.0元,维持"强烈推荐"的投资评级。 (.第.一.创.业)