黄河旋风(600172)：目标价25.11元

　　□湘财证券 刘正

　　公司人造金刚石业务稳定推进，聚合复合片、预合金粉等扩建项目的产能释放速度有望超预期，并快速推动公司业绩上升。预测公司2011年、2012年、2013年的每股收益分别为0.50元、0.81元和1.31元。以目前市场价格计算，对应市盈率分别为37倍、23倍、14倍，维持"增持"评级，给予2012年收益31倍市盈率，目标价调整为25.11元。