杉杉股份 (600884)
评级:推荐
评级机构:平安证券
杉杉股份近日披露2011年一季报,实现营业收入6.3亿元,同比增加19.57%;实现归属于上市公司股东净利润1933万元,同比增加28.44%;每股收益0.05元。
公司新能源业务第一季度实现净利润3148万元,同比大幅增长91.83%。新增利润主要来源于上海杉杉科技有限公司,比上年同期增加832万元,负极材料利润增长拉动新能源业绩大幅增长。公司重视研发,加速开发新产品和对产品结构的调整,是负极材料销量上升、利润率提高的主要原因。
公司锂电池产业链布局完善,服装纺织业务趋于高端化,投资收益优厚,多点拉动,业绩激增。我们预期公司2011年、2012年每股收益分别为0.60元、0.95元,对应市盈率为32倍、21倍。我们看好公司在锂离子电池领域的领先地位与发展潜力,维持对公司"推荐"的投资评级。