广发证券：太阳能题材股买入时点逐步显现（荐股）

　　上半年光伏市场我们还是比较乐观。建议上下游进行配置。

　　重点推荐企业：海通集团、新大新材（300080）、精功科技（002006）、金刚玻璃、中环股份（002129）、大族激光（002008）。

　　建议关注企业：超日太阳、东方日升（300118）、向日葵（我们对这几个准备进入上游的企业，由于达产并形成竞争力仍然需要时间，而下半年目前有不确定性，暂不给以买入评级）南玻A（000012）的扩产我们建议长期重点关注。（广发证券研究中心）

　　广发证券：太阳能市场及公司近期跟踪观点（荐股）

　　一、产业政策

　　多晶硅准入标准出台，此标准跟09 年酝酿出台的相关指标基本一致。由于行业发展神速，上游集中度在迅速提高，并且将进一步加强，而国内多晶硅领域也将出现巨无霸，从目前技术和成本看，规模效应显现充分，此举限制改良西门子法新进入者是为规范行业健康发展，但同时对新技术仍将会开绿灯。准入标准的出台，对A 股太阳能公司影响中性，对龙头改良西门子多晶硅企业是利好。继续推荐保利协鑫。

　　二、下游市场动向及投资策略

　　我们继续维持上半年看好下游市场的观点

　　意大利由于仍然具较高的补贴额度，目前其组件市场价格高于德国市场

　　价格方面，电池组件小幅上涨，硅片小幅上涨，硅料也呈现稳定状态，整个形势走势跟我们之前认为 2 月产业链价格小反弹一致

　　对于下游企业竞争力，我们仍然看好低成本结构的厂商，具体到A 股，建议投资者在后续市场调整充分后重点关注：

　　1、海通集团----市场回暖 重组完成 增发预期（35 以下买入，40 以下增持）

　　2、精功科技----后续看点在于单晶铸锭技术的进展和剖锭机销售，近期昱辉公布17.5%转换效率的多晶电池，这是精功未来一大看点（40 以下买入）

　　3、新大新材----关注内生性增长潜力，建议积极关注（50 以下买入）

　　4、金刚玻璃----在下半年政策驱动 供应充足驱动价格下降背景下 国内市场加快给公司带来的远大前景（详见我们之前分析资料）（30 以下买入）

　　5、天龙光电（300029）----公司由于战略转向多晶炉和LED 产业，建议积极关注，风险提示：业绩兑现低于预期（30 以下买入持有）

　　6、大族激光----建议投资者20 元以下买入，关注公司后续在光伏设备方面的投入和扩展

　　7、南玻A------看好南玻集团在垂直整合方面的能力（20 以下增持）

　　8、中环股份----单晶硅片 IGBT

　　9、特变电工----公布控股子公司500MW 电池、组件，1GW 逆变器计划，看好公司在新能源方面的布局，更多源于地理位置的优势。（广发证券研究中心）

　　招商证券（600999）：持续产业政策推出有望带来光伏板块投资机会（荐股）

　　光伏产业进入“成本下降、政策减弱”良性发展阶段。德国、西班牙等国家光伏发电补贴力度有所减弱，但价格下降的同时使光伏发电项目IRR 依然达到8%以上，需求仍然稳定增长，说明光伏发电成本的竞争力已经明显提高，在成本下降与政策推动双重作用下，行业发展状况良好。

　　预计2010 年全球光伏装机量9.35GW，同比增长51%。2010 年预计德国市场仍有4GW 需求，依然是光伏需求最稳定市场；在建设低碳经济大背景下，各国政府对光伏发电的认可度逐渐提高，政策措施的效果将逐渐显现，美国、加拿大、意大利、中国和捷克等光伏市场有望兴起。

　　后端产业链“中国优势”逐渐突出。目前中国企业在硅片切割技术、电池片和组件生产技术已经处于全球先进水平，随着多晶硅原材料瓶颈解决及国内多晶硅企业规模效应的显现，后端产业链的“中国优势”将更加明显，一批龙头企业将成为全球光伏市场的引领者。

　　国际油价为光伏行业投资重要参考指标。从历史经验来看，国际油价与光伏行业股票指数相关性较强，油价上涨对光伏行业基本面和估值水平提升都有正面影响，未来油价上涨、资源紧缺以及环境问题使得我们对光伏产业的发展持乐观态度。

　　投资策略。光伏发展仍以晶体硅及薄膜电池技术为主。未来需要重点关注国家产业政策、光伏电场建设。长期看好全球光伏市场健康发展趋势，维持行业“推荐”投资评级。关注国家政策，持续产业政策推出有望带来行业性投资机会，预计时间为下半年。建议重点关注海通集团、天威保变（600550）、拓日新能（002218）、航天机电（600151）及一些拟上市光伏企业，同时可关注香港及海外上市公司如兴业太阳能、保利协鑫、铂阳太阳能、LDK、无锡尚德、天合光能等。（招商证券）