广发证券:维持对铁路行业的"买入"评级(荐股)
(1)从政策面来看,无论是国务院的意见还是铁道部的意见,今年推进铁路行业改革,加快重组和改革都将是比较明确的基调。
(2)从资金需求来看,铁道部09-10年共投资1.4万亿,而此后两年的投资总额在1万亿以上。而铁道部经营性现金流入为1000多亿,在此时推动铁路行业重组改革,也是缓解资金压力的需要。
(3)从人事变动上,三家上市公司的高管在1个月左右的时间内全部换人,我们认为铁道部已经开始逐步推动相关工作展开,今年应该会有重大的动作。
(4)主流媒体的报到也验证我们对铁路行业的判断,即铁道部对资产进行重组,通过已有的上市公司进行融资,或者IPO。
(5)我们维持对铁路行业的"买入"评级,在三家上市公司中,我们认为"铁龙物流"的成长空间最大,建议积极买入。(广发证券研究中心)