科技股刷屏之后！医疗、旅游、白酒、猪肉 大消费板块还有戏唱吗？
03/27
14:59
山西证券：预计二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道
2023年旅游市场预期乐观。预计二季度旅游市场将进入预期转强和供给优化的新通道，暑期有望迎来全面复苏，避暑旅游很可能接近甚至达到疫情同期水平。
研究预测：根据中国旅游研究院的预测，2023年国内旅游人数约45.5亿人次，同比增长73%，约恢复到2019年的76%；实现国内旅游收入约4万亿元，同比增长约89%，恢复至2019年的71%；全年入出境旅游游客人数有望超过9000万人次，同比翻一番，恢复至疫情前的31.5%。
投资策略：1)必选消费在疫情后受影响波动较小，整体保持平稳增速。
2)本地需求：消费者外出就餐频次增加，餐饮、团膳等需求将率先恢复；跨区消费：压抑三年的出行需求将逐渐得到释放，交运、酒店、旅游细分板块将受益。
3)外出消费呈现餐饮>酒店>国内旅游>出境游次序恢复。
从春节假期后出行恢复情况来看，社服板块直接受益于人员流动正常化和社交重启，差旅和本地化需求率先回补，偏长线的休闲游有所滞后，整体需求有望迎来释放；随着护照申请办理手续便捷，出境游相关旅行社相继恢复业务，出境游有望在年内逐渐恢复。
中泰证券：春糖及端午五一小旺季催化将更为明显 价盘或是下一轮白酒行情启动的关键
行业现状：一季度在春节消费带动下整体行业呈现以价换量的趋势，三月份以来随着白酒消费逐渐进入淡季，各家酒企阶段性目标逐步转向批价抬升，价盘或是下一轮行情启动的关键。
市场前景：展望二季度来看，春糖及端午五一小旺季催化将更为明显，预计陆续有招商、挺价以及新品发布的动作陆续出台。
行业配置：站在当下的时间点，后市商务宴请有望起来，高档以及次高端有望更为受益，考虑到动销、报表、估值等要素，投资重点从地产酒转向高档酒，次高端一季报之后或许更优。
魔都这家殿堂级书店
