国泰君安：7、8月份挖机销量有望迎来转正 股价有望提前反应

    光伏设备：(1)海外微逆需求旺盛，国内微逆龙头昱能、禾迈和海外微逆龙头Solaredge和Enphase均维持高速增长，推荐微逆结构件龙头铭利达等。(2)近期金刚玻璃、安徽华晟发布会对HJT技术有较多催化，华晟计划2022年实现HJT出货大于1GW、单面微晶量产效率达到25%-25.2%、双面微晶效率达到25.5%、实现银包铜组件量产、HJT电池全成本全面接近PECR、HJT组件全成本与PECR组件打平；迈为计划2024年前实现量产效率超过26%、组件功率210/66片规格接近750W、硅片厚度低于100μm、银含量接近30%/用量低于12mg/W、HJT钙钛矿叠层电池效率突破30%。推荐迈为股份、奥特维，受益标的帝尔激光、高测股份、汉钟精机、京山轻机等。

    工程机械：挖机销量超预期，Q3有望迎来拐点。出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数，7、8月挖机销量增速有望转正，推荐具备全球竞争力+电动化进展顺利的主机厂三一重工/徐工机械、海外大客户放量的零部件企业恒立液压、高空作业平台持续增长的国内巨头浙江鼎力。

    风险提示：疫情反复、宏观经济下行、需求不及预期等。

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