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八大券商主题策略:关注疫后消费复苏!汽车、食饮、旅游 高景气赛道仍有迹可循?

    华创证券:抓住2季度布局汽车机会的黄金窗口!6月开始行业将迎来一波全新新车型

    抓住2Q22 布局汽车机会的黄金窗口。短期汽车基本面仍受疫情影响,并且在对经济、消费需求的担忧迷茫中,市场对汽车零售需求预期较为悲观,板块估值依然处于阶段底部。我们看好中国汽车制造业在全球不断上升的比较优势将给整车和零部件带来持续的成长兑现,4Q20 以来的自主整车成长逻辑仍在,4Q21 以来的零部件成长逻辑仍在,行业恢复时大概率强化。

    而短期由疫情带来的扰动将过去,我们认为行业无论是需求还是生产都将实现显著恢复。当前市场悲观预期已充分体现在股价中,不确定性较强的2Q22 或是布局下半年汽车板块机会的黄金窗口,6 月开始行业将迎来一波全新新车型,有望推动整车关注度提升,3Q 开始行业销量回升则有望带动板块业绩增速预期上调,推动零部件关注度提升。

    投资建议来看,2Q22 是汽车行业重新布局窗口期,我们对疫情后、下半年行业销量、部分车企新品周期预期乐观。整车板块,A 股整车建议比亚迪、长安汽车、上汽集团,港股长城吉利逐步步入性价比区间。零部件板块,低估值状态下看好下半年增速表现,推荐立中集团、常熟汽饰、拓普集团、上声电子、爱柯迪、豪能股份、银轮股份等,建议关注继峰股份。

    华鑫证券:消费复苏有望加快 坚定看好食品饮料板块反弹!力荐两条主线

    白酒一季度顺利实现开门红,二季度部分疫情严重区域受到影响但处于可控状态,五一部分消失的消费场景有望在端午节和十一进行补偿性消费,当前主要酒企库存处于良性状态,白酒业绩确定性仍然较强。

    另外,大众品一季度受到春节错峰及疫情影响叠加原材料上涨影响,大部分业绩受到影响,目前主要企业已采取应对措施如提价、更换原材料、提升供应链效率等,考虑去年同期基数效应及消费复苏加快,我们认为二季度大众品业绩弹性可期。

    整体来看,我们的观点不变,坚定看好食品饮料板块反弹,选择两条主线进行强烈推荐:1)消费复苏有望受益的个股,白酒推荐山西汾酒、舍得酒业、酒鬼酒、伊力特,大众品推荐盐津铺子、李子园、绝味食品、涪陵榨菜、青岛啤酒。2)二季度业绩具有一定确定性的个股,白酒板块推荐贵州茅台、山西汾酒、五粮液、泸州老窖,大众品推荐涪陵榨菜、青岛啤酒、盐津铺子等。

    民生证券:关注复苏逻辑四大主线!受益于休闲游、周边游渗透率提高的优质景区标的曝光

    疫情影响下出行链及人服板块景气度短期承压,但中长逻辑依然稳固,建议关注Q2国内疫情面趋稳带来的估值修复,建议优选成长逻辑稳固/竞争格局改善/提供优质供给的龙头标的。

    我们建议关注复苏逻辑四大主线:1)推荐处于周期底部/长期成长逻辑稳固的酒店优质标的君亭酒店、锦江酒店、首旅酒店、华住集团、金陵饭店;

    2)推荐受益于休闲游、周边游渗透率提高的优质景区标的宋城演艺、天目湖,建议关注旅游产业链业务齐全的中青旅、线上线下旅游业务打通的复星旅游文化和受益于冰雪游关注度提高的长白山;

    3)推荐疫后同店有望修复、成长性基本面较强、新品牌&新业态正在孵化的海伦司、九毛九,建议关注餐饮龙头海底捞、呷哺呷哺;

    4)推荐受益于消费回流和消费升级的免税板块以及抗周期属性明显的人服板块,推荐龙头壁垒突出的中国中免、科锐国际。

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本文来源:东方财富网 作者: 责任编辑:杨宵敏

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