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券商策略:地方视角看基建 这次有何不同?县城基建空间几何?龙头投资路径

    综合政策与市场基本面表现及疫情反复影响的情况来看,我们认为2022年需求修复挑战难度加大,我们中性预期Q3末或Q4需求出现明显拐点。在需求出现拐点前,地产波段行情曲折向上趋势不变。Q2虽然行业需求修复仍有不确定性,政策放松力度加大是明牌,我们认为Q2板块Beta行情步入加速演绎期,抓住核心三大不变趋势选择确定性强的优胜者:1)政策放松趋势不变;2)总量增长变为结构性增长趋势不变;3)供给侧结构优化趋势不变。

    投资建议来看,本轮周期基本面还没有企稳。建议关注:1)稳健型:今日龙头回调是较好的补仓机会,龙头公司穿越周期确定性最强:继续看好保利发展;2)成长型:二线黑马华发股份、滨江集团、绿城中国、越秀地产、建发国际;3)地产板块企稳,物业估值修复打开,Call物业入场机会:碧桂园服务、金科服务。

    申银万国证券:预计地产行业供需两端政策修复有望加速推进

    房地产仍是我国国民经济支柱产业,行业自身及产业链对GDP 贡献占比近三成,但目前房地产经历多重调控和资金困境之下,对经济影响可能会逐步进入低位拖累阶段。鉴于近期政府频繁发声强调稳经济、稳增长、防控金融风险,而稳经济则亟需稳地产,预计地产行业供需两端政策修复有望加速推进,并将推动行业格局优化,集中度再提升,优质房企有望迎来量质双升。

    我们维持房地产板块“看好”评级,推荐:A股:保利发展、金地集团、建发股份、中国建筑、华发股份、招商蛇口、新城控股、金科股份、万科A,建议关注:滨江集团;H 股:华润置地、中海外发展、龙湖集团、旭辉控股、建发国际、碧桂园;并维持物业管理板块“看好”评级,推荐:碧桂园服务、旭辉永升服务、华润万象、保利物业、中海物业、新大正、绿城服务、宝龙商业、新城悦服务。

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本文来源:东方财富网 作者: 责任编辑:杨宵敏

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