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券商策略:地方视角看基建 这次有何不同?县城基建空间几何?龙头投资路径

    国海证券:建筑装饰受地产波及较多!工程咨询服务板块值得关注

    地产政策持续边际改善,相关产业链寻底结束或迎回暖。行业需求方面,2022 年一季度地产销售端、投资端表现低迷,房地产投资额同比增速回落至历史低位; 2022 年一季度商品房销售面积、房地产施工面积、新开工面积同比转负,房地产竣工面积16929 万平米,同比-11.5%,从相关数据来看,地产行业仍在寻底过程中,短期内需求较弱、增长动能较弱。政策端,年初以来中央多次表述“房住不炒”,同时强调应满足购房者合理需求,要求因城施策促进房地产行业良性循环和健康发展,指出房地产行业应“平稳转换”,政策“松绑”意味明显;4 月份,多个一、二线大城市先后降低购房门槛、出台购房政策,持续松绑地产行业、刺激购房需求;同时多地提出大力发展保障房与长租房,为房建板块带来结构性机会。我们认为地产行业政策端或正接近底部,随着政策持续发力、风险不断出清,地产需求有望逐渐回暖,带动相关产业恢复增长。关注中国建筑、安徽建工。

    国际工程、钢结构板块持续景气,推荐海外疫情持续恢复下的国际工程龙头。国际工程板块:随着海外疫情防控逐渐放松、经济活动恢复正常,国际项目施工障碍逐渐消除,国际工程需求有望恢复至疫情前水平;同时,在海外疫情阻碍复工期间,行业龙头公司布局国内技改升级市场,深挖蓝海新市场,未来有望实现境内外业务双重增长。钢结构板块:住建部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》,提出到2025 年,要完成既有建筑节能改造面积3.5 亿平方米以上,建设超低能耗、近零能耗建筑0.5 亿平方米以上,装配式建筑占当年城镇新建建筑的比例达到30%,尤其是钢结构装配式建筑渗透率有望不断提高。推荐国际工程板块龙头中材国际,建议关注中钢国际。钢结构板块,建议关注鸿路钢构,以及发力建筑分布式光伏较多的杭萧钢构、精工钢构。

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本文来源:东方财富网 作者: 责任编辑:杨宵敏

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