港股新年行情能走多远 公募点出两大关键因素 布局五方面机会
流动性环境“外紧内松”
“把握好预期应对问题,是做好港股投资的关键。”某权益基金经理李蓓(化名)直言,早在2021年初时,业内对港股寄予厚望,这样的预期是有基本共识的。但随后市场环境发生急剧变化,导致2021年港股行情不尽如人意。站在2022年初,港股投资有两个关键问题:一是如何将预期因素更好融入选股思路上来;二是在美联储加息、中国央行降息的“外紧内松”流动性环境中,国际主流机构投资者是否会持续加码港股。
创金合信港股通成长基金经理李志武直言,如何克服过去几年甚至长达十年的投资逻辑和选股思路,反思极端市场表现下的路径依赖,是2022年摆在投资人面前的一个问题。对于2022年港股投资,需要更加重视对政策环境的理解和把握,分析其是短期还是长期因素;需要对交易比较拥挤的赛道或个股不断调整,确保其安全边际的适配度。
杨涛认为,港股这一波反弹有一定持续性,年初以来南向资金持续净流入港股市场,边际增量支持港股市场短期走强。但是,近期反弹能否进一步演化为反转,还需要密切关注接下来的港股上市公司年报。
李蓓认为,在“外紧内松”的流动性环境下,外资机构或许不会对港股市场给予完全乐观的态度。但与此同时,在中国经济持续复苏的背景下,港股标的在全球市场中的性价比会持续凸显。因此,外资对港股的态度,会比2021年有所改善,2022年的港股机会是值得期待的。
本文来源:中国证券报 作者: 责任编辑:杨宵敏