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当前的调整你敢上车吗?这一波调整的主要原因揭秘

    宏观方面,国海证券认为,1月机会大于风险,经济、流动性和政策三因素形成共振,其中,流动性宽松和稳增长政策主导的估值扩张是春季躁动的主要驱动力。市场大概率不会重演去年2月份的调整,一方面去年1-2月核心资产以大为美加速演绎,但景气度不高,另一方面当时市场整体估值处于高位。市场在调整之后,成长的部分细分领域已经开始具有性价比,2022年PEG回落至1以内,为后续的春季躁动打开了上涨的空间。从后续的演绎来看,1月流动性与稳增长政策均有看点,一是关注1月5000亿MLF的续作情况,一季度是货币政策进一步宽松的窗口期,降准降息均可期待;二是关注地方两会上各地对于增长目标的提法以及重点任务、投资项目的布局情况,将对全国两会形成一定的指引。

    在操作策略上,该机构进一步分析,考虑高景气抱团+超跌边际改善的配置思路。“弱经济+宽货币”环境下成长占优,成长板块在调整后性价比不错,可以考虑两个方向,一是业绩估值匹配度不错的传媒、计算机等行业,二是沿着产业周期的演绎路径寻找较为确定的方向,关注汽车智能化和元宇宙背景下的软件开发、IT 服务、光学图像等细分领域。

    光大证券表示,前期超跌且业绩具备确定性优势的价值板块,主要集中在消费风格,其中食品饮料和家电行业2022年业绩同比预测出现显著改善,具备估值修复动能,存在配置价值。1月首选行业电子、传媒、国防军工。短期方向也可以选择持续性较强的元宇宙、数字货币等题材

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本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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