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锂电、氢能暴力反弹 值得追吗?冬奥产业链概念起飞!

    今日(1月6日)A股三大股指全线低开,盘初震荡之后,股指出现惯性走弱,伴随着赛道股反弹,临近午间,股指企稳并逐步拉升。从盘面上来看,新能源车、锂电、氢能等板块暴力拉升,冬奥产业链概念爆发,以房地产为首的基建类标的也表现突出,局部赚钱效应仍存。

    国海证券认为,1月机会大于风险,经济、流动性和政策三因素形成共振,其中,流动性宽松和稳增长政策主导的估值扩张是春季躁动的主要驱动力。市场大概率不会重演去年2月份的调整,一方面去年1-2月核心资产以大为美加速演绎,但景气度不高,另一方面当时市场整体估值处于高位。市场在调整之后,成长的部分细分领域已经开始具有性价比,2022年PEG回落至1以内,为后续的春季躁动打开了上涨的空间。

    在当前A股热点分散,板块轮动加剧背景之下,隐藏了可能的投资机会,精选部分机构研报,我们来一起看看到底有哪些主题,可供参考。

    【主题一】房地产

    信达证券表示,地产行业正进入政策博弈的最佳时点。当前行业主要面临的矛盾还是短期内房企资金链压力较大,不足以应付到期压力,尤其临近年末,供应商、总包方以及农民工工资的付款已到时间节点,销售市场短期内难以明显好转,大部分民营地产公司受到信用冲击的影响,主体信用依然难以获得修复,所以未来一段时间内房地产行业可能会进入密集爆雷的高风险时段。

    地产行业一旦大面积爆雷可能出现经济失速下行的风险,为了防范化解房地产行业“灰犀牛”的影响,我们预计会有更大力度的政策或在路上,短期内地产板块正进入政策博弈期间。在这一阶段,建议优选货币资金充裕、经营稳健的国企央企。长期来看,待到未来房地产行业持续出清后,未来行业的参与主体减少,竞争格局得到显著改善,从本轮市场化供给侧改革下有望存活的企业将迎来经营规模和盈利能力的企稳,估值预计也会得到显著修复,目前来看,长期经营稳健,管理能力出色,已经具备一定经营护城河性质的企业值得重点关注。

    国信证券指出,虽然当前销售降温、融资管控、资金监管的局面短期难以改变,行业的阵痛期还将持续,但政策积极信号明显,经过一定时间传导后,供需两端流动性有望边际宽松。后危机时代三条投资主线值得关注,主线一:阵痛期后的行业变革;主线二:长久期业务更加受到重视;主线三:精品房企的价值重估。

    在当前时点,经营稳健、财务健康的大中型房企由于手头现金相对宽松,既能抓住土地市场机会修复利润表,又能获得金融机构认可保障融资,具有显著比较优势,将在目前行业下行周期中充分受益,1月推荐保利发展、金地集团。

    另外,山西证券提到,2022年行业政策将以“稳”为主,同时坚持“房住不炒”的调控主基调,在货币政策边际宽松、“保交房”等政策保障下,行业销售总体将呈平稳下行趋势;企业资金紧张局面或有所缓解,行业集中度将继续提升,央企国企龙头市场份额预计继续上升;龙头企业估值将继续修复,整体带动行业估值回升。

 

    【主题二】盐湖提锂

 

    中信证券表示,近期,市场对锂价过快上涨以及“锂供应不足”的担忧导致锂板块出现显著调整,我们判断2022年全球锂新增供应可以满足下游需求增长,锂不会成为电动车产业发展的硬性制约。受制于矿产资源开发周期,我们预计锂将成为动力电池产业链中景气度持续性最强的环节之一。同时预计板块的催化剂和上涨动力将从“涨价”转向“业绩”,锂板块在2022年具备较强的估值优势和配置价值。我们维持锂行业“强于大市”评级,重点推荐锂矿自给率高且业绩兑现程度高的企业,推荐赣锋锂业、盛新锂能和盐湖股份,建议关注永兴材料和科达制造。

    华安证券认为,锂资源供需矛盾加剧,锂价加速上行,锂价中枢维持高位,板块价值凸显。供给端盐湖季节性减产,冶炼产能释放同时受制于矿石,中短期全球几无供给增量;但需求端锂电排产逐月走高,电池厂和中游材料厂年前备货,同时中下游扩产提速、规模扩大,放大对上游的需求;行业各方库存处于低位,供需矛盾加剧,现货价格加速上涨,大厂合约价格逐月走高,散单价格跳涨,锂价中枢在供需支持下维持高位。

    投资建议来看,关注具备全球竞争力市占率有望提升的细分行业龙头及以磷酸铁锂和高镍为代表的高增速赛道:宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、德方纳米、容百科技、中伟股份、恩捷股份等;建议关注供需仍然趋紧,能够获取产业链超额利润且持续扩张的环节及公司:科达制造、盛新锂能、融捷股份、天齐锂业、翔丰华等。

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本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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