2022这么投！私募集体研判：看好哪些担心哪些？
01/04
15:35
辞旧迎新之际，新财富邀请50家私募参与2022年私募看市问卷调查。问卷回复显示，私募对2022年A股较为乐观，更有56.25%的私募认为上证指数将突破3700点。对于A股风格将如何演绎，私募存在较大分歧，看好成长股的私募略占多数。私募最看好“双碳”主题、大消费行业。美国流动性收紧超预期以及疫情，成为私募最为担心的风险因素。
此外，近20位第二届新财富最佳私募投资经理进一步提供了对2022年市场的详细分析。稳增长政策下，新财富最佳私募投资经理对股市较乐观，也有私募指出“双碳”、新能源汽车、疫情等市场共识或存在认知偏差，其对2022年债市走势存在分歧。
“复苏”是2021年的主基调，在全球流动性溢出和中国企业盈利改善驱动下，A股延续牛市行情，牛市时长保持三年之久，创出历史新高。同时，市场风格轮动明显加快，新能源赛道股无疑成为最靓的仔。疫情下各国政府更多地参与经济，“双碳”政策引导的中国能源结构变革，共同富裕、科技兴国成为共识，都为2021年的投资市场增添了浓厚一笔。
2022年，变异病毒常态化使得全球解封日期进一步延后，经济复苏仍在继续，全球流动性边际收紧等背景下，中国确定了“稳定当头、稳中求进”的政策基调。在无风险收益率下行、“住房不炒”推动下，中国居民储蓄搬家仍在继续，权益投资大时代序幕已拉开，投资者对资本市场关注度进一步提高。
那么，2022年A股牛市能否延续？市场风格如何切换？什么投资主题值得抓住？又该防范哪些风险？
在经济复苏和货币政策调整下，债券市场又该如何投资？就这些市场关注问题，新财富向专业机构投资者——私募发出2022年私募看市问卷调查，回收了50份有效问卷以及近20份新财富最佳私募投资经理具体研判。
第二届新财富最佳私募投资经理具体观点如下。
上海石锋资产郭锋、崔红建
我们对2022年市场及环境有两点基本判断：第一，2022年A股是结构行情，会略有通胀，但不会很高；第二，货币、财政政策保持宽松。2022年房地产带来的波动可能是一个大的风险，也可能是机会。房地产可能会有一波大的下行，如果对宏观经济产生非常大的影响，货币政策会更加迅速放松，从而带来非常大的机会。
石锋资产投资布局包括：第一，2022年消费品是结构性机会，医药投资压力仍比较大，适当降低了消费和医药、医疗比例；第二，2021年“双碳”政策指导下，许多能源政策也相继出台，在未来几年都会对各大行业产生重大变化，增加对风电设备、电网设备的配置；第三，看好一些壁垒很高，能够进行全球替代的制造业。
同犇投资童驯
目前，市场已经充分体现了经济下行预期，而中央经济工作会议对于稳经济有充分定调，未来经济环比将逐步复苏，叠加积极的财政政策以及稳健偏宽松的货币政策组合，使得经济顺周期+扩大内需下稳增长相关行业受益，配置向政策预期以及中下游内需消费行业倾斜。
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