军工火了！多只基金大赚40% 明年怎么看？
12/07
14:44
四季度以来军工板块持续上涨，部分军工主题基金今年收益率达30%、40%左右；从近几年表现看，中邮军民融合、富国军工主题、博时军工主题等基金都实现了翻倍收益。
基金经理认为，这轮军工行情是由产业趋势推动的基本面行情，有业绩和订单的不断兑现。投资上挖掘细分领域真龙头，也关注风险控制，在市场情绪较热时不追高。他们看好未来两三年军工行情，景气度向上，但由于军工容易暴涨暴跌，建议投资者适当控制仓位，分批买入。
多只军工主题基金今年表现突出
挖掘细分领域真龙头、不追高
多只军工主题基金今年表现突出，数据显示，截至12月3日，中邮军民融合、长信国防军工A和易方达国防军工，今年以来收益率分别为39.74%、36.12%和35.80%；还有华宝中证军工ETF、国泰国证航天军工等指数基金，今年涨幅超20%。
中邮军民融合基金经理郑玲表示，主线是配置军工板块中企业基本面和子领域景气度持续向上带来的投资机会，主要是细分领域上游材料和中游制造端，有壁垒、业绩和估值匹配的个股，包括军机产业链、发动机、特种装备、北斗等产业链。“投资策略上，除了今年5月军工位置极低情况下，组合是满仓的状态；其他时间段组合基本都会留部分仓位，待市场恐慌时逆势加仓，尽可能的平滑组合的波动。所以，组合涨幅有时候比较弱，弹性不够，但拉长周期看来，组合波动会略小些。”
博时军工主题股票基金经理兰乔称，军工企业股价由基本面因素决定，包括行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等。从基本面来看，依然看好未来2-3年军工行业的表现，其坚实的基本面得益于：
一是国家明确需要提升国防实力的目标；二是国防军费充足；三是供应端的军事技术已跟上。“在未来军工行业确定性增长背景下，我们认为会出现很多投资机会，相对来说看好这些细分赛道，如先进导弹和战机、先进材料以及电子元器件，明年会更加重视整个发动机产业链。
同时，也会更多去关注投资风险点，军工行业容易受事件影响，但事件的催化很难把握，所以我们更倾向于去寻找好的方向去配置，获取企业成长的收益。”
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