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张忆东:2022年A股这五大赛道有戏 港股或现技术性小牛市

    这五大方向带来了明年的结构性行情此起彼伏,中短期对中国宏观经济,对投资时钟的展望。从中长期的角度来说,坚持2019年底就提出来的中国新一轮朱格拉周期已经启动的判断。以前的城镇化、工业化、全球化背景下的朱格拉周期,是2001年到2012年那一轮。而这一轮从2019年开始的的朱格拉周期,它体现为跟以前对应的,我们现在依靠科技创新,以前是依靠城镇化、房地产。以前是重化工业化,现在是“双碳”绿色的发展。以前是全球化,现在是内循环为主体,双循环驱动的经济发展方式。

    所以,以前的朱格拉周期对应的“五朵金花”是总量意义上的,以前这“五朵金花”是同涨同跌,而现在新时代的朱格拉周期是五大赛道,这五大赛道是此起彼伏,如走马灯一样你争我赶。

   这五大赛道,第一是科技产业链,就是拥抱能源革命。第二是万物智能的产业链。第三是军工产业链。第四是半导体为代表的高端制造产业链。第五是生命科技产业链。这五大赛道是中长期中国科创长牛的主角、主旋律、主赛道以及主线。

    明年的结构性行情里,除了这个主线之外,还有均值回归,比如受疫情影响的消费,明年变景气了,有均值回归。也包括今年有系统性风险、有信用风险的领域,像地产、金融相关的优质的公司,明年也有一个估值的均值回归。这是对A股的看法。

    最后,简单汇报一下我们对港股的看法。

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本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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