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12月A股提前进入明年配置行情!未来1年可以全年投资方向曝光

    该机构进一步分析,今年的跨年行情有望展开,“春季躁动”或较早启动,大小指数共振向上的机会较大主因有四

     1)宽信用落地中,房地产资金紧张局面缓解,专项债发力可期。2)A股估值不贵,股市流动性充裕。近8成行业处于2010年以来估值中枢附近或者下方,存在较大修复机会;上游价格回落下中下游成本端压力缓解,Q4盈利存在边际改善空间。3)经济数据处于低位,岁末年初正值跨周期调节发力窗口,以及经济工作会议即将召开,市场对于稳增长、政策放松的预期有望继续升温。4)海外美联储释放“鸽派”信号,美股持续创新高,营造有利的外部环境。

    宏观方面,国海证券指出,明年宏观压力下A股业绩增速回落,市场驱动力从业绩转向估值,波动率将加大,上半年震荡找结构,下半年金融带指数。中国经济增长模式从高速增长转向高质量发展,产业驱动从地产基建转向新产业,居民资产配置从房地产转向资本市场,四梁八柱的制度建设已经搭建完毕,这过程中尽管会有阵痛但走在正确的路上,破旧立新,晓喻新生

    在操作策略上,东吴证券还提到,两大政策主题、中期确定成长品+茅指数。①今年可能的春季躁动,更多是政策期待而非基本面趋势加强,可能形成以小盘股、次新股为载体的概念主题,着重关注甲烷减排(煤层气收集、垃圾填埋、环保监测)、电力电网建设(电网建设、储能、能源信息化等)。

    ②中期视角,变异毒株Omicron可能使得此前市场期待的疫情受损行业复苏再次延后,因此继续推荐与疫情关联度较低的确定性成长品+消费茅指数,核心逻辑在于明年增长回落,配置思路从求高增变为求稳。重点关注新能源车、光伏、军工等;白酒、医药、互联网龙头。

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本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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