国寿安保刘志军：医药基本面仍旧强劲 四季度看好这些领域

    2、国寿安保刘志军：医美高估值存在合理性

    主持人：对于四季度行情还是比较看好的，四季度行情好的话是不是可以布局？

    刘志军：站到一个长期的角度来看，我说的长期是半年的角度，应该是不错的。但是我觉得10月份可能会有波动，因为10月份流动性不会特别好，但是10月份会有季报行情，医药板块三季度业绩还是不错的。

    因为我是一个医药类的基金经理，但是我自己认为在中国买消费不要去买增速了，就是增长不可能很快，除非经济特别好的时候消费会非常好，否则的话消费就是很平稳的增长。消费买什么呢？大家现在达成的共识就是买消费升级，消费升级就是买服务或者更好的东西，医美就是这样的。医美是一个兼服务和更优质更好东西的一个领域，所以医美是一个典型的消费升级行业。

    医美需求目前很旺盛，从供给上来说，国家政策在规范这个行业，突出了优质医美产品的价值，一定要良币驱逐劣币，而不要让劣币驱逐良币。医美壁垒比较高，很多医美产品是三类医疗器械，所以行业是一个高增长高壁垒的板块，估值比较高是相对合理的。

    可能有的人觉得这个行业估值太贵，但是我自己看来医美行业应该不会有大的风险，除非是资本市场解禁这些短期风险，但是资本市场短期的波动就是大家投资机会的所在。

    整体市场调整我觉得应该也是必然，从风险防御角度来看，消费和医药的机会就来了。尤其是医药，不会特别受到经济的影响，而且它比消费更刚性，所以我觉得医药的机会会更大一些。

    消费方面国家会出一些刺激政策，但是我现在看到的一些刺激政策其实并不会换来特别强的消费增长，因为消费已经进入了消费升级的阶段，反而应该鼓励一些正规化的比如说医美行业的发展，然后带动一些消费的机会和就业机会。

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