机构资金逆市加仓 “成长+景气度”逻辑获青

    资金理性操作

    行业板块中，券商、恒生科技、白酒、光伏、医药等低估值或跌幅较大的板块获得资金青睐，部分前期涨幅较大的芯片、军工ETF则被获利盘减仓，部分投资者“落袋为安”。

    其中，近两日估值偏低的券商ETF，以及两天跌幅逾13%的恒生科技ETF等产品，本周前两个交易日都吸金超过5亿元，抗跌和低估值的股票ETF被资金逢低扫货；包括芯片ETF、5GETF、半导体ETF等在内的品种，则遭遇资金净流出，资金“获利了结”的心态浓厚。

    “芯片、军工都是前期涨幅较大的行业，在近期股市暴跌、投资者情绪快速降温的背景下，部分获利盘减仓‘落袋为安’，是比较理性的操作。”上述北京大型公募股票ETF基金经理表示，受益于芯片短缺，半导体市场的景气度处于高位；军工企业的股价，由行业发展前景、生产经营状况、经营业绩等基本面因素决定，在未来军工行业增长确定性的背景下，行业存在较大成长空间，虽然短期遭遇资金净流出，但板块的中期配置价值仍然值得期待。

    “随着全球半导体需求持续高涨，半导体行业景气度持续向上，但行业贝塔的边际力度呈现逐渐减弱的态势。”博时基金权益投资主题组基金经理肖瑞瑾称。

    华南一家基金公司表示，近期教育、互联网等监管政策的变化，抑制了A股的风险偏好，股市出现了明显回调。但从资金交易方向看，科技成长板块，以及中小盘风格的股票ETF继续受到资金青睐，部分跌幅较大的消费、医药等板块也迎来了“抄底”资金。整体来说，资金还是投向了中报增速较高而且景气度向上的指数产品，是一种理性的操作方向。

来源：（证券时报、东财网）

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