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重点行业精选研报 附核心优质龙头股 股民投资必看

 

    【主题三】化学制品

    万联证券表示,2020 年下半年起至 2021 年一季度基础化工行业以景气修复需求上行为主基调,各二、三级子板块营收及盈利能力均表现良好。主要原因在于:1。国内疫情已得到有效控制,宏观经济修复上行,下游各终端领域需求回暖;2。原油价格震荡回升,带动多种化工品及其原材料价格大幅上涨,对企业产品定价形成了有力支撑;3。现阶段海外疫情仍较为严重,企业开工率不足,因此多数国内化工企业出口订单量饱满。出口需求增长叠加国内下游需求修复,使出现供不应求需排单生产现象的化工品不在少数,化工行业整体库存量降至低位,进而进一步提升了化工品及其原材料供应商的议价能力。

    万联证券进一步分析,后续化工行业有望维持高景气度,建议关注的投资主线如下:1。下游各行业持续回暖背景下,需求逐渐修复的各细分领域龙头企业;2。具备核心壁垒、规模优势以及成本优势的、长期成长性确定的传统周期大白马; 3。十四五期间重点规划、国产替代化趋势显著的新材料,主要涉及 5G、半导体产业链相关企业;4。环保、低碳理念下,政策驱动打开蓝海市场的环保材料,如汽车尾气处理材料、可降解塑料等。

    东吴证券认为,自20Q2以来,由于疫情控制的不同步,全球经济修复不同步,供需错配,叠加流动性宽裕催化,化工品价格指数自20年4月2日底部提升+58%,化工行业21Q1单季度ROE提升至3.54%,创12年以来Q1新高,优质核心资产市值普遍21Q1创新高。随着通胀、流动性收紧预期提升,周期景气持续度备受质疑,市场进入震荡期,我们认为业绩为王,围绕估值性价比,自下而上,重点推荐一体化及细分行业龙头。

    【主题四】消费电子

    中信证券此前指出,受益于2020年疫情下的低基数,我们预计2021年消费电子多品类(尤其手机)均有望取得同比不错的数字,带动相关产业链订单增加、稼动率提升,从而利润率上行的确定性强,我们看好整个消费电子板块相关龙头公司2021年全年的业绩表现。

    国盛证券表示,市场需求去年一季度受到疫情影响,基数相对较低,今年随着疫情的缓和需求逐渐恢复,2021年一季度核心公司的同比增速迅速恢复。以5G、云、人工智能、可穿戴等为核心的创新周期不断加强,台积电在法说会也表示创新不止、订单不减、继续提升资本开支计划。中国大陆核心消费电子龙头公司与海外及中国台湾省同行业公司相比增速领先,中国供应链产业地位增强。

    华金证券提到,市场需求去年一季度受到疫情影响,基数相对较低,今年随着疫情的缓和需求逐渐恢复,2021年一季度核心公司的同比增速迅速恢复。以5G、云、人工智能、可穿戴等为核心的创新周期不断加强,台积电在法说会也表示创新不止、订单不减、继续提升资本开支计划。中国大陆核心消费电子龙头公司与海外及中国台湾省同行业公司相比增速领先,中国供应链产业地位增强。

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本文来源:东财网 作者: 责任编辑:杨宵敏

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