险资一季度减持周期股 逢低加仓白酒医药股
05/11
14:22
5月份以来，白酒股和医药股再度走弱，引发市场对这两大热门板块未来走势的担忧。然而，上市公司披露的一季报显示，险资却在今年一季度对这两大板块逆市加仓；同时，险资还对股价持续上涨、机构纷纷看好的周期股进行了减仓操作，兑现了部分收益，用真金白银践行了“别人恐惧我贪婪、别人贪婪我恐惧”的投资理念。
《证券日报》记者度相关数据梳理后发现，今年一季度，险资新进或增持12只白酒股和医药股(包括生物医药、医疗器械、医疗服务等)。其中，包括泸州老窖、乐普医疗在内的8只个股为新进，包括贵州茅台、爱美客在内的4只个股为增持。由于白酒股、医药股的股价在一季度普遍出现大幅回撤，部分个股回撤幅度一度超过30%，随后被险资“抄底”买入。
与白酒、医药股的大幅下跌相比，银行、能源、钢铁等周期股一季度表现却较为抗跌，部分周期股甚至逆市大涨，为险资提供了逢高减持机会。一季度险资减持股份数最多的前10只个股中，有8只为周期股，除了中国石化、中油工程、包钢股份之外，其余5只均为银行股。
一家银行系险企投资负责人对《证券日报》记者表示，险资的一季度配置策略有望贯穿二季度甚至全年，短期关注周期股，长期关注科技类成长赛道和医药消费赛道。
逢低加仓白酒医药股
东方财富Chioce数据显示，今年一季度，险资新进或加仓12只白酒、医药股，分别为贵州茅台、水井坊、泸州老窖、爱美客、华东医药、万孚生物、乐普医疗、海泰新光、康辰药业、浩欧博、延安必康、理邦仪器。其中，水井坊、泸州老窖为险资在一季度新进白酒股，贵州茅台被险资加仓，五粮液则被小幅减持。
在一季度，险资新进的水井坊股价曾从99.8元/股的高价一路跌至61.33元/股，回撤幅高达38.5%；泸州老窖从327.66元/股的高位跌至187.21元，回撤幅度达42.9%；贵州茅台股价在飙升至2627.88元/股后，一度跌至1936.99元/股，回撤幅度达26%。
在具体操作方面，一季度增持贵州茅台、新进泸州老窖的险资机构均为中国人寿，新进水井坊的是新华人寿。自去年一季度买入贵州茅台后，自去年二季度以来，中国人寿已连续四个季度加仓贵州茅台股票。截至今年一季度末，中国人寿已升至贵州茅台的第八大股东。
除白酒股外，短期股价大幅下跌的医药股也成为一季度险资逢低加仓的重点标的。例如，爱美客一季度股价回撤幅度曾超过40%，华东医药、万孚生物、乐普医疗、理邦仪器等首季回撤幅度也均超过10%。
爱心人寿资管部相关负责人对记者表示，从中长期维度来看，包括白酒、医药生物、科技等领域的龙头股，比较符合中国经济长期发展趋势，其中的优秀企业具有较强的行业竞争力和较高的行业景气度，因此我们看好其投资价值。
红色魔都之纪念会址
