粤开证券：回溯“聪明钱”一季报 二季度重点关注这三条主线

    一是，回溯历史，有较优异表现的北上核心资产，如医药生物、食品饮料、家用电器等大消费板块，非银金融、银行等大金融板块；

    二是，受益于全球经济持续复苏，大宗商品价格持续上行，市场活跃度好的，以化工、钢铁、有色金属、机械设备等为代表的顺周期板块；

    三是，行业景气度维持高位，北上持续流入的电气设备、电子、计算机等板块。

    四、大势研判：红五月仍可期

    当前宏观经济稳步复苏，制造业继续保持扩张态势，企业生产经营预期总体向好。4月份PMI虽然低于上月0.8个百分点，但仍高于临界点，也高于2019年和2020年同期水平，制造业继续保持扩张态势，经济运行持续稳定恢复。另一方面，4月中国出口与进口增速双双超预期，中国进出口总值4849.9亿美元，两年平均增速为33.3%，需求提振，全球贸易出现共振。

    节后首周指数出现明显回调，尤其是前期反弹先锋创业板2日回调近6%。但是整体来看，近期市场赚钱效应并不差，指数主要受权重个股拖累下行，顺周期板块明显爆发，市场成交显著回暖。对于后市，指数震荡调整不改看多红五月观点，上涨初期筹码充分换手更有利于后续指数走稳，继续看多红五月震荡上行。

    配置方向上，结合前文我们对北上资金的情况分析判断，建议关注顺周期+性价比+高景气三条主线：

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