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粤开证券:回溯“聪明钱”一季报 二季度重点关注这三条主线

    对2021年二季度“经营”情况的预计

    1、总量:5月、6月业绩真空期,北上仍将保持净流入

    从历年二季度净流入情况来看,自陆股通股开通以来仅有1次净流出,净流入胜率达到85.71%。在外围不发生重大扰动的背景下,预计北上仍将保持净流入。

    总量方面维持我们在年度策略中对北上资金的判断:今年在我国经济基本面持续复苏、我国资本市场对外开放程度稳步提升的背景下,外资持续增持我国股市,全年净流入有望达到3000-3500亿元。出于外资的资产配置的需求特性,我们认为在外围不发生重大扰动的背景下,预计北上“经营”保持稳定,1-6月净流入在1500-1750亿元,今年净流入额已达1530亿元,展望5月、6月,净流入增量在220亿。

    从北上历年二季度净流入额来看,剔除开通初期净流入幅度较小影响,2017-2020年,二季度平均净流入687亿元,截至5月7日,今年二季度北上已净流入532亿元,则预计5月、6月净流入增量有望超150亿元。

    整体来看,在5月、6月业绩真空期,我们预计北上净流入额较4月略有缩减,规模将在150-220亿元左右。

    2、行业:回溯历史有迹可循,重点关注三条主线

    从2017-2020年二季度行业板块净流入情况来看,医药生物板块每年Q2净流入均为TOP10板块(上榜概率100%),家用电器、食品饮料、传媒、电气设备、电子、非银金融板块净流入居前次数最多(上榜概率75%)。

    从近四年二季度板块平均涨幅和胜率来看,食品饮料、家用电器、非银金融、休闲服务板块区间涨幅均值具备明显优势;食品饮料、家用电器、非银金融、休闲服务、银行板块胜率均超75%,具备明显优势。

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本文来源:上海热线财经综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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