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基金一季度减仓换股应对震荡 配置注重“低估值”

    一季度A股市场风云突变,春节前涨势喜人、爆款基金频出,春节后开启核心资产“杀跌”模式。最新出炉的公募基金及上市公司一季报,揭开基金经理们一季度的投资路径,多位明星基金经理一季度积极减仓换股应对震荡。

    数据显示,多只权益基金一季度降低股票仓位,行业配置上继续朝着顺周期、低估值板块倾斜,增加化工、有色、电子等行业的配置。

    一季度降低股票仓位

    换股瞄向低估值板块

    面对一季度复杂的市场环境,更多基金经理采取减仓调股来应对。对已披露的基金一季报统计发现,部分权益基金一季度明显减持了股票资产,如东吴行业轮动基金股票仓位由去年年末的92.56%下降至一季度末的85.06%,东吴价值成长、东吴进取策略一季度股票仓位也下降了大约10个点,目前两只基金股票仓位均不足80%。

    “固收+”基金中,中银裕利股票占基金总资产比例从去年底21.24%下降到一季末17.3%,仓位下降了3.94个百分点;中银珍利股票占基金总资产比例从去年底20.46%下降到一季度末17.56%,仓位下降了2.9个百分点。

    东吴进取策略基金经理赵梅玲在回顾一季度操作时就表示,考虑到今年市场波动加大,在一季度降低了仓位水平和个股持仓集中度,更关注个股业绩的确定性和组合的性价比,减少净值波动,降低组合与业绩基准的偏离度。

    部分次新基金在年初建仓期积极关注港股市场,今年1月19日成立的中庚价值品质基金一季度末持有港股资产占基金资产净值比例达到34.38%,其中港股板块中的金融类低估值大盘蓝筹股占比超过10个百分点。

    低估值、顺周期板块是一季度权益基金主要调仓方向,中庚价值领航基金经理丘栋荣在季报中透露,一季度保持了股票资产和可转债的配置比例,行业配置上相对期初变化不大,整体组合仍保持偏向低估值和基本面风险较低行业的暴露,包括,广义制造业(电力设备、机械、轻工制造、军工、汽车零部件、服装制造、原材料初加工等)、地产、化工等顺周期行业。同时持续优化组合,减持了部分短期涨幅较大、隐含回报下降的个股、个券。

    东吴行业轮动基金经理邬炜也表示,一季度保持对消费行业的超配,增加了对于金融行业的配置,并略降低了对新能源行业的配置。

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本文来源:上海热线综合 作者: 责任编辑:杨宵敏

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