冠军基金经理看好哪些行业?机构:关注两条主线
长江策略:一季报业绩是重要分水岭 两条线索把握结构机会
报告摘要
1、后市结构性机会是关键,一季报业绩是重要分水岭,与4月表现相关性较高。
2、两条线索把握结构机会:一季报预告超预期策略和一季度盈利预期上调策略。
3、指数弱,结构强。行业配置:增配通胀传导链,如造纸、玻纤等制造。增配强出口链,地产后周期+优势资本品。成长增配半导体及军工。维持金融配置。
周度交流: 一季报行情的两种策略
4月份,市场业绩空窗期即将结束,财报数据的渐次落地将成为影响市场结构分化的重要变量。在4月底的2020年年报和2021年一季报披露截止日之前,一季报预告即将进入密集披露期。如何把握一季报行情的机会?本周我们提供两种思路,供投资者参考。
1、短期:上周市场宽基情绪热度分化,周期、大金融(除综合金融)整体降温,必选、TMT升温,纺服、公用事业过热。截至周五,我们构建的情绪指标CJDI(扩散指数)读数分化,全A CJDI下降3pct至59%。用于度量市场宽度的观测指标:上证综指3月读数降至极窄区间,成交集中;HS300 CJBI骤升,成交结构广泛。框架模型下,我们认为短期市场成交主线不明显,警惕纺服、碳中和等主题风格切换。
本文来源:上海热线综合 作者:夏悦超 责任编辑:杨宵敏