边风炜：金融顺周期火爆茅台止跌？反弹是否还在路上？一点是关键

    其次就是相关钢铁、有色，钢铁的涨幅更好，我们在三周前做了一次钢铁的研报点金，大家可以看一下，那篇报告其实说的蛮清楚的。从大宗的价格到钢铁，其实钢铁更代表了经济复苏的预期，如果说大宗有很大的金融属性的话，那么钢铁的金融属性会小很多，更多的反映了对经济复苏的预期，但是今天有一个就是我们会看到整个有色板块其实落差是比较大的，部分的个股涨的更好，铝比铜要长得好，这个蛮奇怪的，之前是铜，现在是铝，这是为什么？

    第二、化工的涨幅一般，钢铁的涨幅更好，似乎里面再开始有一些变化，但我们现在还没有完全的找出脉络，但总体我还是那个观点。今年的整体市场是一个对高估值回归，然后整个逻辑要偏向于经济复苏的这条逻辑。那么在这个过程里面的流动性边际上会有一些变化，我们说的是边际，就是说可能钱还是蛮多的，但可能增量没有那么多了，所以这个是我们要去重点关注的。

    至于市场上投资的机会，我觉得指数在连续下跌以后可能会酝酿一些小的修复，但是总体大的机会没有，今年一定是切割型的，我们说把去年一些涨幅比较好的拿掉，把估值比较高的拿掉，我想未来剩下的一些在这里面做一些波段也好，做一些修复也好，做一些年报的机会也好，应该会更明确一些。

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