边风炜:本轮反弹可以持续多久?哪些板块有机会哪些有风险?
春节后持续回调的“茅系家族”(各行业龙头白马股)终于喘了口气。3月1日,A股市场中的各类“茅”迎来反弹,“茅指数”上涨2.37%,三一重工、宁德时代、中国中免等个股涨幅显著。
分析人士表示,以各类“茅”为代表的核心资产,本轮调整中,普遍回调幅度在20%左右,估值端压力有所释放,后续仍需业绩增长来进一步消化估值压力,以时间换取空间。从中长期看,核心资产仍是A股中绝佳的投资选择。
历史能否重演
从“二八分化”到“一九分化”,在结构行情极致演绎下,A股市场有了“茅牛市”一说,表现为大市值的行业绝对龙头持续走强,股价新高之后还有更高。
春节过后,“茅牛市”画风突变,连续调整。在过去几年,核心资产曾多次出现阶段回调20%左右的走势,但事后看,这些调整都是投资者上车良机,堪称黄金坑。
但有观点认为,这次可能不是黄金坑。一是,无论是纵向还是横向比较,目前大部分的核心资产估值都不便宜,继续向上空间有限。比如,贵州茅台最新动态市盈率超过60倍,处于过去十年中的绝对高位,同时上证指数最新动态市盈率为16.4倍。二是,相较2020年,今年的流动性大概率是边际收紧,这对高估值资产不利。
那么,强周期是否还有戏?大盘能稳多久?
沪上知名券商投资总监边风炜表示,周一市场是缩量反弹,整体市场是略有企稳。从情绪来看,谨慎的情绪依然是占上风,不过考虑到3月份年报将陆续的推出,所以市场一定会有些机会。