国君策略：春节前大盘上行动力充足3500点可破

　　超预期二：中欧投资协定初步落地提振风偏。2020年12月30日历时7年、中途几经搁置的中欧投资协定完成谈判。在中美关系不断恶化的背景下，有关中美经济脱钩的讨论甚嚣尘上，此番成功维护与欧盟的关系一方面可直接解决当下的出口问题，另一方面与欧盟的技术合作可削弱对未来美国“卡脖子”的担忧，支撑风险偏好上行。值得注意的是，本次风险偏好的提振幅度与此前的中央经济工作会议类似，均为由低转中而非由低转高。

    中欧投资协定完成谈判后不会即刻实施，在批准程序上还将经历“签署”和“生效”两个环节，其中不乏欧洲议会与成员国议会的诸多考验，仍具备一定程度的不确定性。

　　短期下行风险小，结构上首推军工/新能源。12月26日国君策略联合行业发布《策论军工：国之重器，“十四五”的百米飞人》，提示军工行业机会，周内涨幅超5%、排名全行业前五阶段性兑现，而这仅是热身绝非终点。

    军工自信息为王、干拔估值的1.0时代向同时受益于盈利与风险偏好的2.0时代转变，短期盈利确定、中期盈利景气、长期盈利成长兼备的军工行业将迎戴维斯双升。此外，我们还看好全球原材料周期(石化/基化/铜/铝)和新能源科技(新能车/光伏)方向。

声明：本网站所提供的信息仅供参考之用,并不代表本网赞同其观点，也不代表本网对其真实性负责。您若对该稿件内容有任何疑问或质疑，请尽快与上海热线联系，本网将迅速给您回应并做相关处理。联系方式:shzixun@online.sh.cn