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牛市来了下半年如何调仓？一大品种将大爆发

　　多位投资总监也均提到了可能会对下半年行情产生扰动的不确定因素。华安基金副总经理、首席投资官翁启森认为，下半年全球资本市场将主要围绕着“后疫情时代”流动性宽松经济解封重启的主轴，不过仍然存在几大变数：一是海外疫情二次爆发的风险；此外，像巴西、印度这样的资源品、农产品大国如果因疫情影响受到一定冲击的话，是否会推升全球通胀，也是一个较大的变数。

　　龙头公司估值溢价能持续吗？

　　上半年的结构性行情被卖方总结为“少部分公司的牛市”，其中尤以医药、消费、科技三大领域中的部分龙头公司表现最为亮眼。

　　这些龙头公司的高估值能持续吗？板块之间的估值差是否有收敛的可能？

　　有意思的是，43.9%的基金经理选择了 “树不会长到天上去”，而56.1%的基金经理选择了“强者恒强”。