险资抄底不停 4理由看好市场近期迎来“反击时间”
“所以,我们维持中长期看好A股资产的观点,长久期资金可以逐步吸纳优质资产。但对于短久期的绝对收益资金,在高波动环境中,我们会相对谨慎一些。结构上,经济复苏节奏放缓,建议降低对景气度轮动策略和周期的配置。低利率环境下,我们更看好高分红策略。同时,北向资金流出过程中被错杀的核心资产,以及符合产业升级的成长板块,依然是我们看好的方向。”上述投资经理告诉记者。
一家保险系公募基金的观点认为,在逆周期政策逐渐推出的背景下,我国资本市场稳中向好的大趋势没变。短期来看,市场更加接近了阶段性底部,近期或迎来“反击时间”。
他们给出了4点理由:一是,美元指数冲高回落,流动性风险可能有所缓释,前期由于全球避险情绪进一步加强,资金撤出新兴市场的风险显著加大,对A股尤其是外资持股比例较高的公司产生了负面冲击。但目前来看,这一趋势有企稳迹象,对市场流动性的担忧也有所缓解。
二是,资金开始出现回流,尽管外部流动性环境不佳,但ETF申购等数据在上周已经出现非常积极的信号,可能会将进一步延续。
三是,外围市场阶段性调整充分,对A股的影响开始弱化。虽然难以判断外围市场已经明确触底,但因疫情导致的阶段性恐慌释放得相对比较充分,对A股的影响短期将趋于弱化。
四是,国内政策环境上,不排除未来1周至2周出台更加积极的逆周期政策,尤其是财政政策的趋势可能会更加明晰,对后续基本面预期可能有所修复。A股可能临近一个较好的反弹时点。