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权益占比提升 扩容从未止步 养老目标基金有望成A股新“活水”

  颇有些出人意料的是,稳健的养老目标基金,近期也在利用A股的区间震荡,默默“低吸”个股。

  上海某大型基金公司养老基金的基金经理康杨(化名)表示,有效的风险控制是养老目标基金最重要的工作。站在目前时点,经历过一番调整后的A股,已为部分养老目标基金的策略提供了便宜买入权益资产的机会。

  除了大胆掘金“便宜货”外,养老目标基金的扩容步伐也从未停止。中国证券报记者从多家基金公司处了解到,做强做大养老产品是公司的重大战略方向,公募基金业围绕A股“长钱”的布局未来有望掀起新的高潮。业内人士预计,随着养老目标基金的持有者数量越来越多,加上该类基金封闭运作的特点,养老目标基金的“长线资金”将成为A股源源不断的新“活水”。

  大胆加仓权益资产

  从2019年三季报来看,多只养老目标基金已直接下场投资股票,并将权益资产比例提高至总资产的10%以上。

  其中,兴全安泰平衡养老三年持有(FOF)及中欧预见养老2035三年持有(FOF)两只养老目标基金权益投资占基金总资产的比例分别为10.36%和13.50%。值得注意的是,相比成立初期,部分养老目标基金股票市值占基金资产净值比例显著提高,如三季度末华夏养老2045五年持有期的股票仓位为13.48%,但其半年报发布时,并无股票仓位。

  除了直接下场买A股外,许多养老目标基金还通过重仓股混基金的方式,来提升自己的权益资产占比。其中,不少三年期、五年期的养老目标基金高仓位持有股票型基金和混合型基金,例如,汇添富养老目标日期2050前十大重仓基金均为混合型基金、股票型基金和ETF,对汇添富成长焦点混合的持有仓位高达11.06%,对汇添富高端制造股票和华宝中证银行ETF的持有仓位也分别达到4.95%和4.90%;而汇添富养老2040的前十大重仓基金则均为混合型基金。

  康杨表示,与目前的基金产品不同,养老目标基金的投资,是用几十年的投资时长来考量建仓策略的有效性。因此,当权益类资产存在相对明显的投资机会时,会在策略允许的前提下适度提升其占比。

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本文来源:中国证券报 作者:李惠敏 张凌之 责任编辑:赵瑜

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