北向资金净流入逾10亿元 持续扫货这些个股
11/11
16:07
11月11日，A股三大股指全线下跌，无线耳机概念股逆市走强，截止发稿，沪指下跌1.34%，报2924.51点；深成指下跌1.75%，报9722.54点；创业板指下跌1.64%，报1683.22点。
北向资金今日已净流入13.9亿元，其中，沪股通净流入5.73亿元，深股通净流入8.17亿元，已持续13日净流入。
数据显示，北上资金最新持仓市值高达1.27万亿，从行业来看，持仓市值超千亿的共有食品饮料、家电、医药生物、银行及非银金融5个行业，配置的金融消费类资产接近六成。操作上符合“高抛低吸”的策略，即增持后股价上涨，减持后股价下跌。
机构表示，北上资金的动向和股票未来的收益有着较为显著的相关特征，海外投资者的引入首先能够带来资金的流入，丰富市场参与者的结构，影响股票的定价体系，长期来看对A股市场有着积极的影响。
北上资金购物车：“高抛低吸”疯狂扫货 大金融消费占据购物车六成空间
与往年比，今年双十一北上资金扫货更疯狂。证券时报·数据宝统计显示，2015年、2016年双十一(不含11月11日数据)前12个交易日北上资金均为净流出状态。虽然2018年双十一前12个交易日净买入额也超300亿，但仍低于今年同期水平。
超级网红对配置A股兴趣越来越浓厚，持仓市值逐年提升。证券时报·数据宝统计显示，北上资金最新持仓市值高达1.27万亿，从行业来看，持仓市值超千亿的共有5个行业。
食品饮料持仓市值超2400亿，其次的家用电器行业持仓市值超1400亿。医药生物、银行及非银金融行业持仓市值都超千亿。不难发现，以上5行业均属于大金融、大消费行业。也就是说，北上资金配置的金融消费类资产接近六成。
从个股来看，1200余只陆股通成份股中，持仓市值超百亿个股共计19只。贵州茅台持仓市值超1200亿，位居首位；远超次位的中国平安(688.98亿元)。美的集团、格力电器、恒瑞医药及五粮液持仓市值都超过400亿元。
虽然有些个股持仓市值不高，但与公司市值相比，北上资金拿下公司超10%筹码。如华测检测、安琪酵母、宏发股份、索菲亚，其中北上资金持仓华测检测市值仅231.72亿元，但持仓市值占比却高达21.1%，安琪酵母持仓市值也超过15%。
聪明资金操作主打“高抛低吸”
11月以来，大盘小幅上涨1.2%。聪明资金的操作是否一如既往聪明？判断的大致依据是，下跌个股以净卖出为主，上涨个股以净买入为主。
先从活跃股来看，39只上榜股中有26股获净买入，这26股平均上涨4.23%，仅3股小幅下跌； 相比之下，13只净卖出股仅小幅上涨0.15%。举例来看，净买入24亿的格力电器11月以来股价上涨8.36%，净买入12.43亿元的海尔智家本月以来股价涨幅最高，达到16%。
与此同时，上述39只上榜活跃股中，股价跌幅前五的股票，仅温氏股份获小额净买入，其余4股均遭净卖出，包括洋河股份、隆基股份、牧原股份等，这3股净卖出额居首。值得一提的是这3股最新收盘价均低于期间成交均价。
所以通过活跃股，可以基本判断，北上资金的操作符合“高抛低吸”的策略，即增持后股价上涨，减持后股价下跌。这一点从陆股通全部成份股的持股变动中也能可以体现，以最新持股比例较上月末变动来看，11月以来获增持个股753只，最新收盘价较成交均价小幅下跌0.17%。而减持的443股，减持后最新收盘价较成交均价下跌0.29%。而比例不变个股11月以来平均上涨0.25%，持股市值合计提升0.8亿元，如农业银行、凯莱英、苏宁易购等6股持仓市值提升超千万。
北上资金传授三条秘诀：行业+业绩+技术
在购物节期间，北上资金又主要青睐哪些股票？以持股比例变动来看，增仓超0.5个百分点的45股电子、家用电器、医药生物及农林牧渔行业数量较多。 5股北上资金持股比例增加超1个百分点，依次为九阳股份、工业富联、海尔智家、拉夏贝尔及唐人神。
增仓后股价是否都有上涨？上述45股中11月以来股价上涨公司有38家，占比超八成。为更精确计算，以11月以来截至11月8日的期间成交均价与最新收盘价对比来看，上述45股，溢价个股27只。溢价幅度最高的是 兴森科技，最新收盘价较成交均价上涨4.93%，据此测算增持部分账面浮盈有望超500万，该公司为5G、芯片、华为概念股；其次的 海尔智家溢价4.06%，增持股份账面浮盈有望超5000万元；舍得酒业、羚锐制药溢价幅度均超过3%，增持股份账面浮盈均有望超200万元。
所谓没有无缘无故的爱，北上资金在这样特殊的时点独宠以上45股，必然有一定内在的原因。首先这些公司大多以消费行业为主；再次，从技术来看，上述45股多处于上升通道，有多条均线支撑，如格力电器、北建新村等； 最后业绩来看整体较好，前三季净利润增幅超10%公司占比过半，益生股份净利润增长近10倍，年度净利润增幅下限有望超5倍；永艺股份、鄂尔多斯等4股增幅超50%。前三季净利润增20%以上的大华股份年度净利润增幅下限也达到15%。
需要补充的是，上述45股机构预测整体业绩也较好。15股前三季净利润实现增长，且年内机构预测净利润增幅超15%(预测机构超5家)。包括唐人神、中国化学、浪潮信息等，其中唐人神份净利润增幅有望超100%。（数据宝）
公募加紧布局MSCI投资机会 增量资金或推动四季度行情
近年来外资持续流入，公募认为，其对A股市场的影响越来越大。
叶乐天表示，MSCI纳入A股的进程反映了A股国际化的深入，也意味着海外资金对A股的影响会持续扩大。海外投资者的引入首先能够带来资金的流入，丰富市场参与者的结构，影响股票的定价体系，长期来看对A股市场有着积极的影响。他也称，北上资金很大程度上影响了部分A股的定价。“我们的量化模型也观察到，北上资金的动向和股票未来的收益有着较为显著的相关特征。资金面一直是影响股价的重要因素之一，我们已经将北上资金的动向加入到选股模型，会持续关注外资流入对股票的影响。”
华泰柏瑞基金指数投资部表示，A股国际化和市场化是不可逆的趋势。自去年MSCI打响纳入第一枪后，A股相继纳入富时和标普指数体系，外资在A股中的持有比例加速上升。除了跟随指数被动流入的外资，主动流入A股的外资也呈加速态势，说明A股本身的投资价值得到外资的认可。“因为外资投资周期较长，偏向大盘股票，并且注重基本面、风险控制以及长期回报，因此，对外资来说，无论是被动或主动配置，沪深300、上证50等A股核心资产是其首要选择。”
陈龙表示，境外资金的持续流入，从宏观角度来说，促进了A股市场化、国际化、法制化的改革和发展；从微观上来说，促进了投资理念和投资模式的转变和提高，比如更加注重长期投资和价值投资。截至目前，外资持有的A股占总市值比例仅约3%，在全球主要市场负利率或接近负利率情况下，中国A股(沪深300)2.35%的股息率、12倍的市盈率，对国际投资者来说仍具有非常大的吸引力。（中国基金报）
金银魔术师 沈国兴
