国盛证券:做多窗口仍在 行情主线将回归基本面
3、继续推荐当前景气、盈利向上的行业,业绩确定性是最好主线。我们在9月20日报告《哪些行业景气在改善?》中对当前景气、盈利向上的行业进行了梳理,后续继续推荐: 1)风电光伏。2)汽车。3)半导体。
4、中期,关注三个可能冲击市场的变量。 1、通胀预期扰动。目前来看国内外通胀水平大概率继续走高,虽然我们并不认为其实导致货币收紧的系统性风险,但不排除某个阶段对货币宽松预期形成扰动。 2、可能出现的经济大幅下行的信号。重点关注出口及地产链。3、海外市场剧烈波动。随着后续美欧经济基本面继续回落,或将导致市场波动进一步加深,并对A股市场形成冲击。
风险提示:1、贸易摩擦超预期发酵;2、宏观经济超预期波动。
本文来源:尧望后势 作者: 责任编辑:赵瑜