OLED概念年内再度走强 超400只基金静候机会
07/03
13:22
近期，A股市场再次掀起电子、科技概念热潮。其中，华为和OLED概念较为强势，这主要得益于行业景气度的回升以及外围市场高涨的情绪。
数据显示，7月1日收盘，京东方A、深天马A、欧菲光、晶瑞股份等多只OLED概念股涨停，OLED板块当日净流入金额高达32.96亿元。
目前，市场存续的OLED概念主题基金共有42只，截至7月1日，年内平均收益率为23%，小幅跑赢大盘1个百分点。
根据东方财富数据，截至7月2日收盘，上证综指窄幅震荡调整，收报3043.94点，跌幅0.03%。行业板块涨跌互现，昨日大涨的OLED板块小幅下跌0.34%。不过，业内人士向《国际金融报》记者表示，当前A股依然存在投资机遇，大盘前段时间的调整为包括电子行业在内的很多行业都带来较好布局机会。
1、OLED概念火热
OLED(一种可折叠或卷绕的高端显示屏)并非新概念，随着液晶显示屏概念自2016年开始逐渐走弱，OLED概念初显端倪。
今年2月，华为、三星等手机厂商争先宣布将发布首款折叠屏手机，手机屏幕采用的便是OLED面板。至此，有关行业利好消息不断传出，OLED概念大热的现象在今年首次出现。
二级市场方面，OLED板块表现持续走强，截至7月2日收盘，板块平均区间涨跌幅达到33.4%，大幅跑赢同期上证综指。截至7月1日，42只OLED概念主题基金平均收益率达到23%。
业内人士认为，OLED概念股在7月初意外出现的涨停潮，可能是因为华为折叠屏手机即将上市。
恒泰证券分析，在日前开幕的2019国际新型显示技术展(DISPLAY CHINA2019)上，京东方A、深天马A等显示大厂均携多款新品亮相。“5G+8K”成为展会关键词，诸多迹象显示产业景气度有望回升。
华福证券则认为，OLED板块的消息催化主要源于一则“日本限制半导体核心材料对韩出口”的新闻。
华南某公募基金经理在接受《国际金融报》记者采访时表示，驱动本轮OLED个股上涨的直接原因是电子显示技术的革新。以折叠屏手机为例，是产品形态上的重大创新，类似此前大屏触控手机替代按键手机。结合5G时代的到来，用户对大屏娱乐、大屏社交需求越来越大，手机大屏化有望开启新的一轮技术创新趋势和换机趋势。
2、警惕炒作风险
OLED板块的强势拉涨，也带动了部分概念个股的大幅反弹。数据显示，7月1日当天共有13只OLED概念个股涨停，33只个股涨幅超5%。
对于异军突起的部分OLED个股，沪上某证券市场专业人士向《国际金融报》记者表示，近期海外一系列事件都对OLED等相关电子概念股有一定影响。另外，科创板新股发行市盈率有的已经达到七八十倍，对科技股、成长股的估值提升，对此也有一定影响。但对于概念股而言，上百倍的市盈率，还是存在较大风险，也不排除主力借题材炒作、上楼抽梯的可能性。
那么，OLED概念在今年的第二波走强意味着什么？
“今年2月底到3月初，多只OLED概念个股短期涨幅翻倍，甚至很多尚没有OLED相关产品的所谓‘主题概念股’也录得较大涨幅。”上述华南某公募基金经理向记者表示，实际上，当前折叠屏OLED手机还处于发展初期，对相关公司业绩的贡献有限，同时目前折叠屏OLED技术成熟度和渗透速度也存在一定不确定性。在此时期，多只OLED相关个股大幅度上涨存在资金炒作主题的现象。
恒丰泰石董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示：经过近20多年的沉淀，OLED开始进入产业化发展的爆发期，预计具有一定竞争力的相关上市公司营业收入和利润增长都会持续超出市场预期，其股票价格走强具有一定基本面的支持。
不过，韩玮也提醒，投资者不但要警惕一些缺乏技术壁垒的、与OLED关联度不高的企业可能趁机蹭热点，而且还要避免追逐已大幅非理性上涨、出现很大泡沫的OLED概念股。
3、公募或迎布局机遇
公募基金市场方面，一季报数据显示，布局OLED概念个股的基金共有432只，其中，持股基金数达50只以上的个股有5只，10只以上的个股有8只。
主题基金方面，目前共有42只，相比一季度减少3只，截至7月1日，年内平均收益率为23%。
韩玮表示，由于当前A股依然处于第五次重大投资机会的发展阶段，前一段时间大盘的调整为包括电子行业在内的很多行业都带来大好的布局机会。短期波动不可避免，长期看来绝大多数相关主题基金的净值无疑将会呈现上升趋势。
当前时点是否为公募布局电子行业的大好机会？
上述华南公募某基金经理认为，随着明年5G手机大范围上市，有望带来消费者新的换机需求，相关5G手机零部件企业、基站零部件企业都具备较强的投资价值；同时，国际贸易环境的变化强化了中国产业链自主化意识，以半导体为代表的高端电子元器件自主化趋势提速，相关产业链投资价值凸显。
具体到投资，该基金经理认为，除了OLED显示屏以外，对于供应链企业，比如，柔性盖板CPI、柔性OCA胶、铰链技术、柔性触控材料等也存在相应投资机会。
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